Вы когда-нибудь задумывались, что делает одну компанию более стабильной в финансовом отношении, чем другая? Ответ лежит в финансовой отчетности компании. Финансовые отчеты предоставляют информацию о прибыльности компании, ее капитале, доступных денежных средствах и другие финансовые данные, которые показывают, насколько хорошо компания работает. Вы можете использовать финансовую отчетность для оценки финансового состояния и стабильности любой конкретной компании.
Прежде чем анализировать финансовую отчетность, давайте сначала посмотрим, как эксперт определяет финансовую стабильность в бизнесе. Уоррен Баффет, второй самый богатый человек в Америке (журнал «Форбс», «400 самых богатых американцев», 2009 год) и очень успешный инвестор, исследует и определяет финансово устойчивые и прибыльные компании, анализируя их «долговременное конкурентное преимущество».
Buffet идентифицирует компании с «устойчивым конкурентным преимуществом», задавая следующие вопросы: продает ли компания уникальный продукт или услугу? Является ли компания недорогим покупателем или продавцом продукта или услуги, которые постоянно нужны людям? Примерами таких компаний являются Coca-Cola и Kraft, которые продают уникальные продукты, и такие компании, как Wal-Mart и Costco, которые являются недорогими покупателями и продавцами популярных потребительских товаров. Buffet инвестирует в надежные компании, которые производят конкурентоспособную продукцию на постоянной основе (например, Kraft работает в пищевой промышленности с 1903 года, когда она впервые продала сыр), что приносит стабильную прибыль. Buffet также любит инвестировать в компании на долгосрочной основе, а не в краткосрочной выгоде.
Допустим, вы используете стратегию «длительного конкурентного преимущества» Баффета, чтобы выбрать компании для потенциальных инвестиций.Ваш следующий шаг - просмотреть финансовые отчеты компаний, чтобы оценить их финансовое состояние.
Одним из способов получения финансовой отчетности публичной компании является веб-сайт Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В разделе «Регистрации и формы» вы можете получить доступ к базе данных EDGAR, выбрав «Поиск заявок компании», затем «Название компании и фонда», что предложит вам ввести название компании, которую вы исследуете. Вам нужно выбрать документ под названием «10K» из списка различных отчетов. 10K - это годовой отчет компании, в котором представлены финансовые отчеты.
После того, как вы загрузили 10K, вы должны просмотреть «Отчет о прибылях и убытках», «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о движении денежных средств». Помня о том, что Баффет уделяет внимание «последовательности», попробуйте использовать его критерии для определения финансово стабильного и прибыльного компания: компания должна иметь постоянный рост доходов и доходов; стабильно высокая валовая прибыль; постоянно нести мало или не иметь долгов; и постоянно не нужно тратить большие суммы денег на исследования и разработки. Лучше проанализировать финансовую отчетность компании за последние пять-десять лет, чтобы лучше понять ее общие результаты.
Помимо проверки финансовой отчетности, инвесторы, такие как Buffet, также любят проводить анализ коэффициентов, чтобы быстро оценить финансовое состояние компании. Yahoo! На сайте «Финансы» представлен веб-сайт инструментов исследования, который объясняет, как рассчитывать коэффициенты управления активами, прибыльности, ликвидности и левереджа с использованием данных из финансовой отчетности. Эти коэффициенты весьма полезны при определении финансовой устойчивости компании.
