Инвесторы могут отслеживать среднюю цену акций за определенный период времени в рамках своей инвестиционной стратегии. Средневзвешенная по времени цена, или TWAP, показывает среднюю цену акции, которая движется вверх и вниз в течение указанного периода времени. Инвестор сначала находит цены открытия, закрытия, максимума и минимума для акции в определенный день. Затем он усредняет эти дневные цены за каждый день, когда он отслеживает акции. TWAP определяется путем взятия среднего значения по отдельным дням.
Пример TWAP и использование
Предположим, что инвестор хочет отслеживать TWAP доли акций XYZ в течение 30 торговых дней. В первый день акции XYZ открываются на 30, закрываются на 32, достигают максимума 34 и минимума 28. Среднесуточное значение за первый день составляет (30 + 32 + 34 + 28) / 4 или 31. Инвестор повторяет этот процесс каждый день в течение 30 дней, а затем усредняет результаты, чтобы найти 30-дневный TWAP. Стратегия TWAP наиболее полезна, когда инвесторы хотят равномерно распределить сделки в течение определенного периода времени.
