Концепция финансовой дезинтермедиации ставит перед предприятиями острую дилемму: учить ловить рыбу или давать рыбу? На финансовой арене этот вопрос выражается в том, должны ли государственные должностные лица создавать более прозрачную регулирующую арену, в которой граждане могут обходить финансовые учреждения для осуществления инвестиционной деятельности и достижения долгосрочных целей.
Определение
Финансовая дезинтермедиация означает, что клиенты банка напрямую участвуют в финансовой деятельности без руководства и поддержки банковского персонала. Одна конкретная область, где возникла дезинтермедиация, - это инвестиционный мир, а именно рыночный механизм, которому люди должны следовать, чтобы покупать, продавать или держать финансовые продукты. Для этого индивидуальные инвесторы должны покупать ценные бумаги через финансовые рынки, также известные как биржи ценных бумаг или фондовые рынки. Примерами могут служить физические биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, Чикагская товарная биржа и Гонконгская фондовая биржа. Примером электронного обмена является автоматическая котировка Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам или NASDAQ.
Финансовые посредники
Финансовая дезинтермедиация ставит в центр внимания финансовых посредников, посредников, которые на протяжении десятилетий позволяли частным лицам совершать банковские операции по разумным ценам. Концепция также требует общего обсуждения коммерческих посредников, которые охватывают широкий спектр от розничных и оптовых продавцов до логистических и судоходных компаний.Финансовые посредники включают любую компанию или отдельное лицо, стоящее между поставщиком финансовых услуг - таким как банк - и получателем таких услуг, клиентом. Примерами могут служить брокерские компании, биржевые расчетные палаты, продавцы страховых услуг, инвестиционные банкиры и управляющие с высоким уровнем собственного капитала.
Последствия затрат и доходов
Финансовая дезинтермедиация выступает за устранение всех коммерческих слоев, отделяющих финансовое учреждение от клиентов, желающих участвовать на рынке ценных бумаг. Другими словами, концепция призывает к «сокращению посредника», исходя из предположения, что клиентам было бы дешевле напрямую покупать и продавать финансовые продукты. Если клиенты не могут получить экономию от дезинтермедиации, экономические комментаторы считают, что эффективнее поддерживать посредников на месте. Например, отдельные инвесторы, которые хотят приобрести акции или облигации непосредственно на NYSE, могут быть не в состоянии сделать это из-за непомерно высокой стоимости мест, которую биржа запрашивает у потенциальных членов.
тенденции
Финансовая дезинтермедиация набирает обороты в современной экономике. Появление Интернета, а также развитие электронных бирж способствовали эффективному и эффективному способу покупки и продажи финансовых инструментов. Эти явления также способствовали менее заметной роли финансовых посредников в экономике. Например, индивидуальным инвесторам больше не нужно звонить брокерам перед размещением сделок. Они могут войти в защищенный веб-портал и быстро, без проблем и без анонимных записей.
