Финансовый аналитик использует широкий спектр методов и техник для анализа компании. Как механик, он выбирает инструмент, который больше всего соответствует его потребностям. Некоторые из самых популярных методов просты в вычислительном отношении и могут применяться практически всеми. Понимание некоторых из этих уловок торговли важно для анализа компаний, которые могут быть заинтересованы в инвестировании или для анализа вашего собственного бизнеса.
Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ сравнивает финансовые результаты с течением времени. Аналитик финансовой отчетности сравнивает отчеты о прибылях и убытках за последние годы, чтобы выявить тенденции или закономерности. Хотя это полезно, но у этого метода есть и недостатки. Например, единовременные учетные расходы, такие как расходы на обесценение, убытки от стихийных бедствий и изменения в структуре компании, могут помешать точному анализу.
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ или анализ общего размера подготавливает финансовые отчеты, которые корректируются в процентах от продаж или итогов по другим категориям счетов. Этот метод позволяет аналитикам видеть составы различных категорий финансовой отчетности. В отчете о прибылях и убытках продажи обычно используются в качестве справочной категории и являются знаменателем всех других расчетов; В балансе используются общие активы, общие обязательства и общий капитал. Недостатком вертикального анализа является то, что он предлагает только один период операций, обычно год. Это может усложнить задачу сделать выводы о бизнесе с течением времени.
Анализ отношений
Финансовые аналитики используют широкий спектр методов, которые все вместе известны как коэффициентный анализ. Общая процедура включает в себя вычисление различных финансовых коэффициентов, таких как рентабельность, дебиторская задолженность и продажи, и сравнение их с другими компаниями или общими практическими правилами. Существуют сотни финансовых коэффициентов и даже различные методы расчета одинаковых коэффициентов. По этой причине анализ отношений считается скорее искусством, чем наукой. Это несоответствие является одним из недостатков метода.
Бенчмаркинг
Методика, часто используемая как для анализа коэффициентов, так и для вертикального анализа, представляет собой сравнительный анализ, который вычисляет финансовые отчеты общего размера или финансовые коэффициенты и сравнивает их с другими компаниями и отраслевыми стандартами. Этот метод популярен и иногда используется для сравнения компании с ее конкурентами. Тем не менее, важно отметить, что каждая компания отличается; даже компании в одной и той же отрасли могут иметь очень разную философию управления, цели и структуру затрат. Таким образом, сравнительный анализ может быть эффективным инструментом, но он может не подходить для ранжирования или прямого сравнения фирм.
