Компании должны иметь достаточный оборотный капитал для поддержки своей деятельности и роста. Количество оборотных средств является важным показателем финансового состояния бизнеса. Понимание природы оборотного капитала и его использования является важным навыком для всех руководителей предприятий.
Валовой оборотный капитал
Валовой оборотный капитал - это общая сумма оборотных активов компании.Сюда входят денежные средства в кассе, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и краткосрочные инвестиции. Обязательства не включены в этот расчет, поэтому валовой оборотный капитал предлагает только ограниченное описание финансового состояния компании.
Чистый оборотный капитал
Чистый оборотный капитал является более точным и полным показателем ликвидности бизнеса. Он рассчитывается путем сложения текущих активов фирмы - денежных средств, краткосрочных инвестиций, дебиторской задолженности и запасов - и вычитания всех ее текущих обязательств. (Коэффициент оборотного капитала = оборотные активы за вычетом текущих обязательств) Примерами статей текущих обязательств являются: кредиторская задолженность, депозиты клиентов, краткосрочные кредиты, проценты к уплате, налоги, текущие сроки погашения долгосрочной задолженности и все другие обязательства, подлежащие погашению в течение одного года,
Хотя чистый оборотный капитал представляет собой сумму в долларах и его важно отслеживать, соотношение текущих активов и текущих обязательств больше говорит о состоянии ликвидности компании.
Важность коэффициента оборотных средств
Цикл денежных потоков бизнеса от запасов до дебиторской задолженности и денежных средств не всегда устойчив и совершенен. Менеджеры никогда не могут быть полностью уверены, что у них всегда будет достаточно наличных для оплаты счетов. С другой стороны, суммы и сроки исполнения текущих обязательств четко определены. Кредиторы ожидают выплаты в определенные сроки без исключения.
По этой причине предприятия стараются поддерживать сумму текущих активов, которая значительно превышает сумму текущих обязательств. Как правило, большинство менеджеров стараются поддерживать соотношение оборотных средств 2: 1. Другими словами, они хотят иметь два доллара в текущих активах на каждый доллар текущих обязательств. Когда коэффициент использования оборотных средств падает ниже 1: 1, у бизнеса возникают трудности с своевременным погашением своих долговых обязательств, поэтому более высокий коэффициент текущей ликвидности лучше для поддержания адекватной ликвидности.
Слабые стороны в интерпретации коэффициента оборотного капитала
Даже при том, что компания может иметь высокий коэффициент оборотного капитала, это не обязательно означает, что бизнес имеет сильную позицию ликвидности. Например, в инвентаре могут быть старые товары, которые устарели и не продаются. Эти пункты не будут способствовать денежному потоку фирмы. Кроме того, дебиторская задолженность может иметь суммы, причитающиеся от клиентов, которые опаздывают или, что еще хуже, даже не подлежат взысканию. В любом случае для определения реальной позиции оборотного капитала компании потребуется дальнейший анализ качества товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности.
Как увеличить оборотный капитал
Фирмы могут попытаться ускорить свой цикл конверсии денежных потоков и увеличить оборотный капитал с помощью следующих методов:
- Сократить условия оплаты кредита клиентам.
- Будьте более агрессивны в сборе непогашенной дебиторской задолженности.
- Уменьшите уровень запасов, используя своевременные покупки.
- Вычистите неиспользованный инвентарь, возвращаясь поставщикам или продавая со скидками.
- Попросите поставщиков продлить сроки их кредиторской задолженности.
Каждому бизнесу необходим достаточный оборотный капитал для своевременного выполнения своих краткосрочных финансовых обязательств. Коэффициент оборотного капитала должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить резервы для использования возможностей, когда они появляются, и для преодоления финансовых спадов. Поскольку цикл конверсии денежных потоков фирмы не всегда стабилен, поддержание комфортной позиции оборотного капитала имеет важное значение для долгосрочной выживаемости и роста бизнеса.
