Анализ финансовой отчетности является подходящим методом оценки бизнеса. Анализ может предоставить полезную информацию - например, если бизнес был прибыльным, каковы были денежные потоки и сколько капитала было инвестировано в бизнес. Однако результаты анализа финансовой отчетности не обязательно дают представление о будущих операциях или прибыльности бизнеса.
Pros
Есть несколько явных преимуществ проведения анализа финансовой отчетности. Если финансовая отчетность была проверена, и аудитор дал заключение без оговорок, можно получить дополнительное утешение, что финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета («GAAP») - что правила бухгалтерского учета соблюдены и что есть хорошая основа для проведения анализа. Анализ финансовой отчетности также обеспечивает историческую и фактическую перспективу. Результаты будут представлять факты, а не предположения или будущие прогнозы. Многолетние финансовые результаты обеспечивают ценные тенденции в качестве основы для анализа бизнеса. А в некоторых случаях прошлые результаты могут быть хорошим индикатором будущих результатов - если у компании есть опыт получения прибыли, она может продолжать это делать.
Cons
Хотя явных недостатков анализа финансовой отчетности немного, существуют недостатки выполнения ТОЛЬКО анализа финансовой отчетности. Если компания работает в постоянно меняющейся или высоко конкурентной среде, ее прошлые результаты, отраженные в финансовой отчетности за прошлые годы, могут не быть показателем будущих результатов. Анализ прошлых финансовых отчетов не выявит операционных проблем или неэффективности, а также каких-либо благоприятных или неблагоприятных изменений в окружающей среде. Существуют и другие не-GAAP показатели (такие как EBITDA - прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), которые исключены из аудированной финансовой отчетности, но могут дать ценную информацию о финансовых результатах бизнеса.
Резюме
Анализ финансовой отчетности является лишь одним из инструментов оценки бизнеса. Дополнение обзора финансовой отчетности другими аналитическими инструментами позволяет преодолеть ограничения, связанные только с использованием одного метода анализа. Обзор и анализ финансовых прогнозов, конкурентной или регулирующей среды и рыночных факторов, в которых работает компания, являются дополнительными инструментами для оценки бизнеса. Эти анализы, в сочетании с анализом финансовой отчетности за прошлые периоды, обеспечат более целостный подход к тому, где находится компания и куда она направляется.
