Является ли ваш бизнес таким прибыльным, каким он должен быть? Достаточно ли у вас ликвидности, чтобы оплачивать счета вовремя? Здорова ли финансовая структура или у компании слишком много долгов? На все эти вопросы можно ответить, используя различные методы анализа финансовой отчетности.
Инструменты бухгалтерского анализа
Бухгалтеры обычно готовят четыре вида финансовой отчетности для бизнеса:
- отчет о доходах
- баланс
- отчет о движении денежных средств
- отчет об изменениях в собственном капитале
Ряд различных коэффициентов и инструментов и методов финансового анализа могут быть взяты из финансовой отчетности и могут дать владельцам бизнеса, аналитикам и кредиторам представление об эффективности и силе компании.
Эти инструменты анализа бухгалтерского учета охватывают:
- доходы
- ликвидность
- деятельность
- левередж
- оценка
Измерение валовой прибыли от производства
Прибыль измеряется в нескольких точках в отчете о прибылях и убытках.
Начиная с верхней части отчета о прибылях и убытках, первая мера - это валовая прибыль, которая определяется как общая сумма продаж за вычетом себестоимости проданных товаров или COGS. COGS включает в себя затраты на оплату труда, материалы и накладные расходы на производство, используемые при изготовлении продукта или предоставлении услуг.
Валовая прибыль должна быть достаточно высокой, чтобы покрывать общие и административные накладные расходы, начисления процентов и налоги и оставлять достаточную сумму чистой прибыли.
Проверка операционной и чистой прибыли
Следующим показателем прибыли является операционная прибыль, также известная как прибыль до вычета процентов и налогов, или EBIT. Операционная прибыль фокусируется на том, насколько хорошо компания производит и продает свою продукцию и оплачивает накладные расходы. Поскольку этот показатель прибыли берется до вычетов по процентам и налогам, он исключает влияние финансирования деятельности компании и результаты любого налогового планирования или уклонения от уплаты налогов.
Наконец, чистая прибыль - это сумма, оставшаяся после вычета всех операционных расходов, накладных расходов, процентов и налогов. Чистая прибыль затем используется для расчета прибыли компании на акционерный капитал, что является важным показателем финансовых результатов.
Каждый из этих показателей прибыли может быть выражен в процентах от продаж и использован для анализа тенденций и сравнения с предыдущими годами.
Например, маржа операционной прибыли равна EBIT / sales x 100, и аналогично, маржа чистой прибыли равна чистой прибыли / sales x 100.
Мониторинг уровня ликвидности
Наиболее распространенными показателями ликвидности являются текущие и быстрые коэффициенты. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления общей суммы текущих активов на общую сумму текущих обязательств. Наличие 2 долл. США в текущих активах на каждый 1 долл. США в текущих обязательствах в соотношении 2: 1 обычно считается приемлемым уровнем ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности является более жесткой мерой ликвидности. Он рассчитывается путем добавления остатков денежных средств к дебиторской задолженности и деления на общую сумму текущих обязательств. Запасы исключены из этого соотношения. Хорошее быстрое соотношение должно быть больше 1: 1.
Отслеживание потока наличных
Коэффициенты активности измеряют, насколько эффективно компания использует свои текущие активы.
Средний срок погашения: Этот коэффициент показывает, как быстро предприятие собирает дебиторскую задолженность, и сравнивает его с условиями продаж клиентам. Формула такова: продажи осуществляются в кредит / дебиторская задолженность.
Например, если компания совершает ежегодные продажи в кредит на сумму 720 000 долл. США, а остаток по текущей дебиторской задолженности составляет 90 000 долл. США, дебиторская задолженность оборачивается восемь раз в год или каждые 45 дней. Если условия продаж компании составляют 30 дней, то некоторая часть баланса дебиторской задолженности просрочена и требует внимания.
Цикл конвертации денежных средств: Предприятия хотят как можно быстрее обналичить свои деньги. Конвертация денежных средств измеряет время, необходимое для покупки сырья, производства продукта, продажи покупателям и, наконец, получения наличных с платежей.
Измерение инвентарной активности
Предприятия вкладывают большие средства в товарно-материальные запасы, поэтому оборот важен.
Товарооборот: Формула для расчета оборачиваемости запасов - это стоимость проданных товаров, деленная на средний остаток запасов. Например, если COGS составляет 980 000 долларов США, а средний остаток запасов составляет 163 000 долларов США, то товарооборот складывается шесть раз в год или каждые 60 дней.
Управление долговой нагрузкой
Сумма задолженности компании по отношению к ее общей капитализации является показателем финансовой устойчивости. Умеренная сумма долга хороша, но слишком большая может быть рискованной, если продажи упадут в условиях экономического спада.
Приемлемые отношения долга к собственному капиталу варьируются в зависимости от отрасли. Производители обычно имеют общий долг в размере 1 долл. США на каждый 1 долл. В капитале, соотношение 1: 1. Финансовые учреждения, с другой стороны, могут иметь соотношение долг / капитал до 15: 1. Утилиты обычно имеют соотношение около 6: 1.
Еще один способ измерить риск задолженности - это соотношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме процентов. Скажем, у компании EBIT составлял 120 000 долларов, а процентные расходы - 30 000 долларов. Коэффициент покрытия процентов составит 4: 1 или 120 000 долларов США, разделенные на 30 000 долларов США.
Отслеживание межгодовых тенденций
Вертикальный анализ включает в себя расчет статей в отчете о прибылях и убытках в процентах от общего объема продаж и счетов в балансе в процентах от общих активов. Эти цифры используются для горизонтальных межгодовых сравнений.
Горизонтальный анализ сравнивает коэффициенты за несколько лет в финансовой отчетности для выявления тенденций. К ним относятся сравнения по прибыли, ликвидности, оборотам и финансовому рычагу. В качестве примера, предположим, что средняя сумма дней к получению, ожидаемая три года назад, составляла 38 дней. Затем в следующем году он вырос до 41 дня, а в прошлом году число невыплаченных дней составило 52 дня. Если компания не изменила условия продаж своим клиентам, это будет тревожная тенденция, требующая внимания руководства.
Сравнительный анализ с конкурентами
У бизнеса всегда есть некоторый тип соревнования, и менеджеры должны знать, насколько они хорошо справляются со своими конкурентами. Сравнение средних показателей по отрасли с компанией позволит определить ее сильные и слабые стороны.
Допустим, валовая прибыль для отрасли составляет 42 процента, а валовая прибыль компании - 36 процентов. Эта разница должна быть причиной для тревоги. Почему рентабельность компании ниже? Это из-за другого ассортимента продукции или из-за того, что затраты компании на изготовление своей продукции выше и менее эффективны, чем у конкурентов? Любая из этих причин означает, что руководство должно расследовать и найти проблему.
Следуя потоку средств
Прибыль важна, но с ней можно манипулировать, используя различные методы учета. Например, методы амортизации могут быть ускорены или, наоборот, распространены на несколько лет. В любом случае изменится сумма заявленной прибыли.
Анализ потока средств, с другой стороны, больше говорит о правде: откуда пришли деньги и, более конкретно, куда они пошли. Поставщики, расходы и работники оплачиваются наличными, а не прибылью.
Изучение отчета о движении денежных средств покажет, действительно ли компания производит положительный денежный поток от операций или полагается на заемные деньги и кредит поставщика для финансирования своих операций. Этот тип информации недоступен из отчета о доходах.
Расчет безубыточного объема продаж
Первым препятствием для владельца бизнеса является продажа достаточного количества продуктов или услуг, чтобы хотя бы покрыть все постоянные расходы компании. Это безубыточный объем продаж.
Задача менеджеров - найти способы снизить точку безубыточности. Это может быть сделано путем сокращения постоянных затрат, повышения производительности, снижения себестоимости проданных товаров или продажи большего количества товаров с более высокой прибылью.
