Дисконтированный период окупаемости показывает, сколько времени потребуется для того, чтобы инвестиция или проект стали безубыточными или окупили первоначальные инвестиции из дисконтированных денежных потоков. Дисконтированные денежные потоки - это не фактические денежные потоки, а денежные потоки, которые были преобразованы в сегодняшнюю долларовую стоимость для отражения временной стоимости денег (что означает, что деньги, полученные в будущем, стоят меньше, чем деньги, полученные сегодня, потому что деньги, полученные сегодня, можно инвестировать чтобы заработать возвращается). Вы можете принять инвестицию с дисконтированным периодом окупаемости в течение требуемого периода безубыточности. (См. Ссылки 1, стр. 1)
Дисконтируйте годовые денежные потоки
Определите начальные требуемые инвестиции проекта, годовые денежные потоки и ставку дисконтирования, которая является ставкой, которую вы можете заработать на аналогичных инвестициях. В следующем примере используйте - 1000 долларов США в качестве начальных инвестиций, что отрицательно, поскольку это отток денежных средств, и 600 и 800 долларов США в качестве потоков денежных средств за первый и второй год, соответственно. Используйте 10-процентную скидку.
Разделите денежный поток за первый год на (1 + i) ^ n, чтобы дисконтировать денежный поток. В формуле «i» представляет ставку дисконтирования, а «n» представляет год получения денежного потока. В этом примере разделите $ 600 на (1 + 0,10) ^ 1, что упрощается на $ 600, деленное на 1,10 ^ 1. В результате получается 600 долларов, поделенные на 1,10, что равняется 545,45 долларов. Это дисконтированный денежный поток за первый год. (См. Ссылки 2, I. Дисконтирование простого денежного потока)
Дисконтируйте денежный поток за второй год, используя ту же формулу, что и денежный поток за первый год, но с поправкой «n» на второй год. В этом примере разделите 800 $ на (1 + 0.10) ^ 2, что упрощается на 800 $, деленное на 1.10 ^ 2. В результате 800 долларов делятся на 1,21, что составляет 661,16 долларов. Это дисконтированный денежный поток за второй год. Продолжайте по мере необходимости в последующие годы, если таковые имеются.
Рассчитать дисконтированный срок окупаемости
Добавьте дисконтированный денежный поток за первый год к первоначальным инвестициям. В этом примере добавьте $ 545,45 к - $ 1000. Это равняется - 454,55 долл. США, что представляет собой совокупный или общий денежный поток после 1 года. Сумма отрицательна, поскольку проекту еще предстоит вернуть свои первоначальные инвестиции. (См. Ссылки 3, вариант A: дисконтированный срок окупаемости)
Добавьте дисконтированный денежный поток за второй год к совокупному денежному потоку после первого года. В этом примере добавьте 661,16 долл. США к - 454,55 долл. США, что равняется 206,61 долл. США. Это совокупный денежный поток после 2-го года. Поскольку результат положительный, первоначальные инвестиции окупаются в течение второго года. Если результат все еще отрицательный, продолжайте в последующие годы, пока не достигнете положительного результата.
Определите, сколько в последнем году потребуется для возврата первоначальных инвестиций. Сделайте это, разделив совокупный денежный поток после следующего за прошлый год на дисконтированный денежный поток за последний год, и сделайте свой ответ положительным. В этом примере разделите - 454,55 доллара на 661,16 доллара, что равно -0,69, и используйте положительный 0,69 для результата.
Для определения дисконтированного периода окупаемости добавьте все количество лет, необходимое для возврата первоначальных инвестиций, к той части последнего года, которая требуется для возврата первоначальных инвестиций. В этом примере добавьте 1 к 0,69, что равно 1,69 года. Это дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
