Бюджетирование капитала включает финансовое планирование, необходимое для расширения и роста компаний. Этот тип планирования позволяет компаниям использовать существующие и будущие денежные потоки, получая при этом максимально возможную прибыль. Как один из многих методов бюджетирования капитала, подход окупаемости помогает компаниям определить нормы прибыли на инвестиции или проект. Сильные и слабые стороны подхода окупаемости могут варьироваться в зависимости от типов рассматриваемых проектов.
Бюджетирование капитала
Компании, рассматривающие проекты расширения, планы исследований и разработок или новые линейки продуктов, используют бюджетирование капитала для сравнения затрат и выгод различных вариантов проекта. Компании вкладывают большие суммы денег на длительные периоды времени, поэтому выбор проекта становится приоритетом. Различные методы бюджетирования капитала используют разные критерии для определения сильных и слабых сторон каждого проекта. Одна компания может пожелать узнать о возможностях получения прибыли каждого проекта, в то время как другая фокусируется на общих расходах каждого проекта в зависимости от выручки. Компании, занимающиеся возвратом средств, вложенных в проект, могут использовать подход с периодом окупаемости в процессе составления бюджета своего капитала.
Срок окупаемости
При любых инвестициях в проекты компании пытаются максимизировать отдачу от инвестиций тем или иным способом. Для некоторых компаний возмещение их первоначальной стоимости в кратчайшие сроки обеспечивает необходимый максимальный эффект. Подход с периодом окупаемости позволяет компании рассчитать, сколько времени потребуется, прежде чем проект принесет столько денег, сколько он будет стоить. При сравнении двух или более вариантов проекта продолжительность времени, в течение которого каждый проект окупается, становится определяющим фактором при выборе проекта, когда компании используют подход с периодом окупаемости. Другими словами, чем быстрее проект сможет окупить свои первоначальные инвестиционные затраты, тем больше вероятность того, что компания рассмотрит возможность инвестирования в него.
Сильные стороны
Подход окупаемости может предложить преимущества в случаях, когда у компании есть определенные временные требования с точки зрения того, сколько времени потребуется проекту, чтобы окупить себя. Из-за того, что компании уделяют основное внимание возврату затрат, компании могут использовать метод окупаемости в качестве начального инструмента скрининга при сравнении двух или более вариантов проекта. Знание того, сколько времени потребуется для окупаемости инвестиций, также полезно в тех случаях, когда инвестиции в проект связывают большие суммы денег в течение длительных периодов времени. Для компаний, которые только начинают свою работу, потребность в денежном потоке может потребовать от проекта быстрой окупаемости инвестиций. Подход окупаемости помогает определить, какие проекты предлагают самый быстрый срок окупаемости.
Недостатки
Поскольку различные методы составления бюджета капитала подчеркивают разные аспекты инвестиций в проект, недостатки подхода окупаемости связаны с его ориентацией на срок окупаемости. Другими важными факторами, которые следует учитывать при выборе проекта, являются возможность получения прибыли от проекта, общая окупаемость инвестиций и сравнение временных периодов. Проекты, требующие длительного периода окупаемости, могут на самом деле приносить большую прибыль, чем проекты с коротким периодом окупаемости. Подход окупаемости практически не дает информации о нормах доходности при сравнении двух или более вариантов проекта, а это означает, что один проект может привести к увеличению прибыли через более длительный период времени. По сути, подход окупаемости не учитывает информацию о прибыльности в периоды окупаемости проекта, а также о любой прибыли, полученной после окончания периодов окупаемости.
