Окупаемость инвестиций - это финансовый коэффициент, который измеряет норму прибыли от инвестиций компании. Компании используют ROI для сравнения эффективности ряда инвестиций. Остаточный доход - это еще один подход к измерению эффективности инвестиций. Это чистый операционный доход, который инвестиция зарабатывает выше минимально необходимого дохода от своих операционных активов.
вычисления
Чтобы рассчитать рентабельность инвестиций, инвесторы добавляют прибыль от инвестиций к стоимости инвестиций. Затем они делят это число на стоимость инвестиций. Стоимость инвестиций также называется средними эксплуатационными активами или суммой вложенных средств. Чтобы рассчитать остаточный доход, инвесторы сначала делят операционный доход на средние операционные активы (сумму инвестиций). Последний шаг - вычесть это число из операционного дохода, чтобы получить остаточный доход. Конечные результаты двух расчетов немного отличаются. ROI выражается в процентах от суммы вложенного капитала. Остаточный доход выражается в виде суммы в долларах инвестиций, вложенных выше ROI.
Типы предоставляемой информации
Компании, которые проводят политику оценки инвестиций на основе ROI, начали переходить на метод остаточного дохода. Основная причина этого заключается в том, что метод остаточного дохода предоставляет больше информации. Менеджеры смотрят на ROI и принимают решения, основываясь на том, соответствуют ли инвестиции минимальным требованиям в зависимости от их доходности. При этом не учитывается, сколько денег вложено в дополнение к минимальной доходности. Когда компании используют метод остаточного дохода, управление оценивается на основе роста остаточного дохода из года в год, а не роста нормы прибыли.
Новые инвестиции
Одна из главных причин, по которой компании переходят с метода ROI на метод остаточного дохода, связана с тем, как менеджеры выбирают новые инвестиции. Поскольку оба метода измеряют доходность инвестиций по-разному, они имеют разные конечные результаты. Использование подхода остаточного дохода помогает менеджерам делать инвестиции, которые приносят прибыль всей компании. Подход ROI помогает менеджерам принимать решения на основе цифр, которые влияют на отдел или подразделение.
Оценка управленческих решений
В большинстве случаев менеджер, который использует метод ROI, отклоняет любой проект, чья норма прибыли ниже текущей ROI подразделения. Не имеет значения, если норма прибыли на инвестиции выше минимальной нормы прибыли для всей компании. Метод остаточного дохода предлагает больше возможностей. Проекты, чья норма прибыли выше минимально необходимой нормы прибыли компании, увеличат остаточный доход. Компаниям выгоднее принимать проекты, которые предлагают доход выше минимальной нормы прибыли. Менеджеры, которые оцениваются на основе метода остаточного дохода, будут принимать лучшие решения об инвестициях, чем менеджеры, которые оцениваются на основе метода ROI.
