Все предприятия требуют активов для получения доходов. Тем не менее, конкретные активы, которые бизнес выбирает для работы, сильно различаются в разных отраслях, а также то, как фирма финансирует свои активы в долгосрочной перспективе. В частности, некоторые компании приобретают основные средства путем принятия долгосрочного долга, а другие - за счет собственного капитала. Коэффициенты левереджа используются для иллюстрации относительной подверженности акционеров бизнеса по сравнению с его кредиторами. Одним из таких соотношений является отношение основных средств к собственному капиталу, которое измеряет способность бизнеса полагаться как на прямые инвестиции в компанию, так и на ее нераспределенную прибыль для приобретения долгосрочных активов.
Уравнение
Соотношение основных средств к собственному капиталу является одним из видов левереджа. Он делит основные средства компании на капитал ее владельцев. В этом случае основные средства относятся к заводу, имуществу и оборудованию фирмы, срок службы которых составляет три или более лет. В свою очередь, акционерный капитал включает нераспределенную прибыль от доходов, полученных компанией, и оплаченный капитал.
использование
Финансовая устойчивость компании, а также ее риск несостоятельности могут быть измерены с использованием коэффициентов собственного капитала. Отношение основных средств к собственному капиталу, в частности, измеряет относительную подверженность акционеров и кредиторов бизнеса. Финансовый леверидж увеличивает бизнес-риск компании, поскольку долг приводит к постоянным затратам, которые потенциально могут негативно повлиять на прибыльность в случае резкого снижения доходов. Кроме того, тот факт, что долг и проценты имеют приоритет над другими интересами бизнеса, может оказать негативное влияние на будущие операции, если поток доходов компании резко сместится в худшую сторону. В результате соотношение активов к собственному капиталу предоставляет важную информацию потенциальным кредиторам.
Результаты
Идеального соотношения основных средств к собственникам не существует. Однако компания, задолженность которой равна или превышает стоимость ее активов, не считается хорошей инвестицией. Это верно отчасти из-за обязательства по обслуживанию долга, которое связано как с краткосрочным, так и с долгосрочным долгом, что создает вероятность того, что фирма не сможет своевременно выполнить свои долговые обязательства. Например, отношение активов к собственному капиталу, превышающее 100 процентов, является показателем того, что значительная доля производственных мощностей компании финансируется за счет долгосрочных кредитов, а не инвестиций акционеров и нераспределенной прибыли. Как правило, 65-процентное соотношение подходит для многих предприятий.
пример
Основные средства к собственному капиталу равны основным средствам, разделенным на общую сумму акционерного капитала. Если основные средства равны 32 050, а общий акционерный капитал равен 99 458, то основные средства равны 32 050, разделенным на 99 458, или 32,33 процента.
