Компании обязаны перед акционерами наилучшим образом использовать все свои активы. Если появляется возможность инвестировать в акции другой компании, это может быть по нескольким причинам.
Операции с наличными / акциями / долгами
Компания, желающая приобрести акции другой компании, может сделать это с помощью своих собственных акций или наличными в наличии. Заемное финансирование организовано во многих случаях, но любой из этих методов обычно используется, когда приобретающая компания желает улучшить свои собственные корпоративные результаты и рост.
Операции с наличными
Когда компания становится настолько большой, что ее денежный поток не может быть реинвестирован в ее собственный рост, темпы ее роста замедляются. Наличные уровни будут накапливаться. Эти денежные средства могут быть выплачены в виде дивидендов акционерам или использованы для покупки акций в небольших быстрорастущих компаниях.
Слияния
Компании могут также объединиться, когда станет ясно, что обе компании, действующие как одна, могут разделить экономию за счет масштаба и, опять-таки, повысить акционерную стоимость за счет увеличения потенциала роста прибыли.
Тендерные предложения
Компания может использовать наличные деньги или кредит для покупки акций другой компании, но только до предела. Как только этот лимит будет достигнут, он должен указать, какой части приобретенной компании он владеет и планирует ли он купить оставшиеся акции. Это известно как тендерное предложение.
Поглощения
Если покупающая компания заявляет о намерениях купить целевую компанию, целевая компания может согласиться, признавая выгоду для обеих сторон. Если целевая компания считает, что это не в ее интересах, она может принять ряд мер, чтобы предотвратить покупку ее акций. Но поглощающая компания пытается поглощение, чтобы увеличить свою долгосрочную акционерную стоимость.
