Варранты - это ценные бумаги, которые позволяют владельцу купить определенное количество обыкновенных акций по цене, превышающей текущую цену на момент выпуска. Они либо имеют установленную дату истечения срока действия, либо вообще не имеют срока годности. Но являются ли варранты обязательством или акцией? Производитель лекарств AVI BioPharma нашел трудный путь, когда ему пришлось пересчитать балансовые отчеты за 3 года в 2007 году. Читайте дальше, чтобы не допустить такой же ошибки.
Варранты обычно выпускаются с облигациями, чтобы побудить инвесторов покупать более рискованные облигации по более низким процентным ставкам. Варранты могут быть сняты с облигации и торгуются на биржах. Технически, опционы на акции сотрудников ведут себя так же, как и варранты, за исключением того, что варранты требуют, чтобы компания выпустила новую акцию акций при исполнении ордера. Это увеличивает количество акций в обращении, разбавляя расчеты прибыли на акцию. Корректировки на количество акций и цены на акции защищают варранты от дробления акций. Держатели варрантов не зарабатывают дивиденды, пока не купят акции. Варранты считаются долгосрочными инвестициями. Иногда их называют бессрочными или подписными ордерами.
Сделайте некоторые расчеты. Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) имеет правила для расчета стоимости варрантов, выпущенных с облигациями, по справедливой рыночной стоимости (см. Ресурсы ниже). Найдите справедливую рыночную стоимость облигации и вычтите эту сумму из общей суммы поступлений, полученных для оценки варрантов.
Рассчитайте полностью разбавленные акции. При расчете прибыли на акцию (EPS) предполагается, что все конвертируемые ценные бумаги, включая варранты, используются. Они называются «полностью разводненными акциями». Вычислить «полностью разбавленную» стоимость варрантов по цене исполнения. Поскольку варранты являются отрывными и имеют самостоятельную стоимость, рассчитайте эту внутреннюю стоимость варрантов на основе цены исполнения.
подсказки
-
Справедливая рыночная стоимость варрантов должна отслеживаться и амортизироваться ежегодно.
Предупреждение
Как представить акции варранты на балансе является спорной темой среди бухгалтеров, финансовых директоров и IRS. Конфликт между прозрачностью и точностью (см. Ресурсы ниже).
