Когда вы рассматриваете возможность инвестирования в компанию или одалживания денег, балансовая стоимость долга - это одна из вещей, на которую стоит обратить внимание. Балансовая стоимость долга - это сумма задолженности компании, как указано в бухгалтерских книгах. Если балансовая стоимость составляет 10 процентов от стоимости компании, это лучшая перспектива, чем если бы долг равнялся 80 процентам активов.
подсказки
-
Найдите балансовую стоимость долга, прочитав раздел пассивов баланса.
Понимание баланса
Баланс компании состоит из трех разделов: активы, обязательства и собственный капитал. Активы включают в себя все, что имеет компания, от наличных денег до компьютеров и автомобилей. Раздел ответственности перечисляет различные долги компании. Если вы вычтите обязательства из активов, то останется капитал владельца. Чтобы найти долг, посмотрите в разделе пассивов. Стандартная практика бухгалтерского учета требует списания долгов по балансовой стоимости как текущих обязательств или долгосрочных обязательств. Долгосрочный относится к долгам, которые потребуются для погашения более года. Например, задолженность перед электрической компанией в размере 280 долларов США является текущим обязательством, а кредит в размере 20 000 долларов США со сроком погашения 12 месяцев является долгосрочным обязательством. Вам нужно найти три конкретные записи:
- Векселя к оплате, на которых написаны векселя, приносящие проценты. Векселя к оплате перечислены в текущих обязательствах
- Долгосрочная задолженность, которая указана в разделе долгосрочной ответственности
- Текущая часть долгосрочной задолженности, которая является частью задолженности в следующем году. Это идет в текущих обязательствах
Найти балансовую стоимость долга
Вам придется искать каждую запись и складывать их, чтобы получить балансовую стоимость долга, а не просто записывать общие обязательства. Раздел обязательств включает такие записи, как кредиторская задолженность, которые представляют собой счета, которые еще не были оплачены и которые не учитываются по балансовой стоимости. Чтобы рассчитать текущую часть долгосрочной задолженности, вам, возможно, придется взглянуть на график погашения кредита и подсчитать некоторые цифры.
Например, косметическая компания в прошлом году заработала 500 000 долларов США и ищет инвестора. Просмотр только этого числа продаж перед инвестированием был бы ошибкой. Вы узнаете, что они заплатили 100 000 долларов в качестве непроизводственной заработной платы, еще 200 000 долларов - в производственных затратах и в настоящее время должны 200 000 долларов в виде долгосрочных обязательств. Когда вы вычитаете 300 000 долларов США из зарплаты и производственных расходов из 500 000 долларов США в продажах, вы получаете прибыль в 200 000 долларов. С этими 200 000 долларов США в долгосрочных обязательствах компания едва ли обанкротится, и любая потеря дохода в этом или следующем году может означать потерю инвестиций. Если подобная компания с долгосрочными обязательствами в размере всего 50 000 долларов США будет искать инвестора, она получит более высокую прибыль, более высокие активы и станет более надежной инвестиционной ставкой.
Что это значит?
Для компании нормально финансировать свой рост с помощью займов или облигаций, но это не всегда хорошая стратегия. Если балансовая стоимость долга слишком велика по сравнению с активами компании, существует риск, что она не сможет вернуть долг. Это может произойти, если экономика сократится, а денежный поток компании упадет, или будут расти переменные процентные ставки. Как только вы узнаете балансовую стоимость, разделите стоимость долга на активы. Если результат выше единицы, это признак того, что компания несет большую сумму долга. Например, предположим, что у компании 200 000 долларов в активах и 250 000 долларов в пассивах, что дает коэффициент задолженности 1,25. Риск намного выше, чем если бы обязательства составляли всего 100 000 долларов. Если долговой коэффициент повышался какое-то время, это еще больший предупреждающий знак.
