Предприятия, как правило, привлекают финансовый капитал одним из двух способов. Они либо занимают деньги с помощью долговых инструментов, либо привлекают деньги с помощью долевых инструментов. Различия между долговыми и долевыми инструментами в некоторых отношениях незначительны, но юридически важны. Оба инструмента связаны с внешним источником (инвестором, банком и т. Д.), Дающим бизнесу деньги. С обоими инструментами внешний источник ожидает чего-то взамен. По долговым инструментам банки ожидают выплаты основной суммы и процентов. Что касается долевых инструментов, инвесторы ожидают владения компанией, дивидендов и возврата своих инвестиций с течением времени. Независимо от того, как бизнес привлекает финансовый капитал, существует несколько типов долговых и долевых инструментов.
Долговые инструменты
Долговые инструменты, как правило, представляют собой соглашения, в которых финансовое учреждение соглашается одолжить заемщику деньги в обмен на установленные выплаты основной суммы и процентов в течение определенного периода времени. Долговые инструменты обычно включают кредиты, ипотечные кредиты, лизинг, векселя и облигации. По сути, все, что обязывает заемщика осуществлять платежи на основе договорного соглашения, является долговым инструментом. Долговые инструменты могут быть обеспеченными или необеспеченными. Обеспеченный долг включает в себя обеспечение базового актива (например, имущества) в качестве обеспечения займа, при котором в рамках судебного процесса кредитор может вступить во владение базовым активом, если заемщик прекратит производить платежи. Необеспеченный долг основан только на обещании заемщика заплатить. Если бизнес заявляет о банкротстве, кредиторы имеют приоритет перед инвесторами. В рамках кредиторов обеспеченные кредиторы имеют приоритет перед необеспеченными кредиторами.
Долевые инструменты
Долевые инструменты - это бумаги, демонстрирующие право собственности на бизнес. В отличие от долговых инструментов, долевые инструменты уступают право собственности и некоторый контроль над бизнесом инвесторам, которые предоставляют частный капитал бизнесу. Акции являются долевыми инструментами. Существуют два основных типа акций. Первый тип привилегированных акций. Второй тип - это обыкновенные акции. Предприятия выпускают акции в виде акций, и, как правило, чем больше акций принадлежит одному инвестору, тем больше доля владения в компании. Акционеры несут больший риск, чем держатели долгов, потому что акционеры не пользуются приоритетом в процедуре банкротства. Тем не менее, акционеры получают большую прибыль, если бизнес успешен. Если кредитные инструменты обеспечивают установленные платежи в течение установленного периода времени, долевые инструменты обычно обеспечивают переменную доходность, основанную на успехе бизнеса. Поэтому, если бизнес преуспевает очень хорошо, инвесторы в акции могут получить гораздо более здоровую доходность, чем кредиторы.
Склад
Привилегированные акции отличаются от обычных акций. Привилегированные акции обычно имеют фиксированные дивиденды, выплачиваемые ежеквартально, и могут обозначать большую долю владения, чем владельцы обыкновенных акций. Например, одна акция привилегированных акций может стоить десять акций обыкновенных акций. Кроме того, в процессе банкротства держатели привилегированных акций имеют приоритет перед держателями простых акций. Обыкновенные акции просто обозначают долю участия в бизнесе. Он функционирует так же, как привилегированные акции, но просто имеет меньшую ценность и приоритет.
