Эффект ликвидности в экономике в целом относится к тому, как увеличение или уменьшение доступности денег влияет на процентные ставки и потребительские расходы, а также на инвестиции и стабильность цен. Федеральная резервная система, основной орган, который контролирует наличие денег в Соединенных Штатах, использует такие механизмы, как изменение количества денег, которые банки хранят в резерве, а также продажа или покупка казначейских ценных бумаг для создания эффекта ликвидности.
Процентные ставки
Процентные ставки, в основном стоимость заимствования денег, растут и падают в зависимости от общей суммы наличных денег в финансовой системе в любой момент времени. Например, если процентные ставки слишком сильно растут из-за ограниченности денег в системе, это может привести к замедлению экономического роста. Если процентные ставки падают слишком далеко из-за доступности денег, это может привести к нездоровому уровню инфляции. Чтобы смягчить эти две возможности, ФРС может покупать ценные бумаги, чтобы добавить доступные деньги в систему, или продавать их, чтобы удалять деньги из системы с целью поддержания умеренных процентных ставок.
Потребительские расходы
Растущие процентные ставки, которые удорожают финансирование покупок, как правило, приводят к тому, что потребительские закупки выравниваются или снижаются. Это может помочь предотвратить развитие пузырей - резких скачков цен на недвижимость или акций и последующего массового обвала - в конкретном экономическом секторе, например в сфере жилья. Напротив, более высокая ликвидность и более низкие процентные ставки облегчают финансирование покупок. Этот эффект ликвидности может помочь стимулировать потребительские расходы и стимулировать экономический рост. ФРС снизила процентные ставки после краха 2008 года с целью создания потребительских и деловых расходов, хотя результаты были неоднозначными.
инвестиции
Как и в случае потребительских расходов, бизнес-инвестиции часто увеличиваются или уменьшаются в зависимости от процентных ставок. В принципе, низкие процентные ставки побуждают компании инвестировать в инфраструктуру и нанимать дополнительных сотрудников, потому что финансирование обходится дешевле. Кроме того, такое расширение должно совпадать с ростом потребительского спроса, вызванного такими же более низкими процентными ставками. По мере роста процентных ставок предприятия инвестируют более осторожно, поскольку повышение ставок может сигнализировать о предстоящем замедлении потребительских расходов. Повышение процентных ставок также служит препятствием для неустойчивого расширения бизнеса и промышленности.
Стабильность цены
Стабильность цен представляет собой заявленную цель Федеральной резервной системы. В этом контексте ценовая стабильность означает рост цен на товары и услуги с течением времени. Цель состоит в том, чтобы эти цены росли в ногу с темпами экономического роста. Если цены растут быстрее, чем темпы экономического роста, это ограничивает возможности потребителей покупать некоторые продукты, и экономический рост замедляется. Если цены растут медленнее, чем темпы роста, это создает чрезмерное потребление, которое не может быть поддержано в долгосрочной перспективе.
