Вы регулярно консультируетесь с финансовыми коэффициентами для своего бизнеса? Вам следует. Это датчики, показывающие, насколько хорошо работает ваша компания. Одним из важных показателей является сумма задолженности бизнеса по сравнению с базой акций: отношение долга к материальной чистой стоимости. Это соотношение является показателем финансового состояния вашей компании и показателем ее способности выживать в трудные времена.
Что такое отношение долга к материальной стоимости?
Во-первых, давайте определим материальную чистую стоимость. Собственный капитал в бизнесе определяется путем взятия всех активов компании и вычитания общей суммы долга. Общие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, основные средства и иногда нематериальные активы, такие как товарные знаки, интеллектуальная собственность и гудвилл.
В случае ликвидации нематериальные активы, вероятно, не сохранят своей отчетной стоимости. Поэтому нематериальные активы вычитаются из первоначальной суммы капитала компании, чтобы получить твердую материальную чистую стоимость, которая представляет собой физические активы фирмы.
Соотношение долга к материальной чистой стоимости рассчитывается путем взятия совокупных обязательств компании и деления на ее материальную чистую стоимость, что является более консервативным методом расчета этого коэффициента.
Формула выглядит следующим образом: Общая сумма обязательств / материальная чистая стоимость = отношение долга к материальной чистой стоимости
Эффекты кредитного плеча
В целом, процентная ставка долга всегда будет дешевле стоимости капитала. Инвестор, который вносит капитал в бизнес, будет ожидать более высокую доходность, от 15 до 20 процентов и более. Процентные ставки по заемным средствам намного ниже, около 4-7%.
Предположим, вы рассматриваете проект, который будет стоить 2 миллиона долларов и должен приносить минимум 12 процентов годовых. Было бы более разумно занимать деньги и платить 6 процентов, чтобы получить 12 процентов, а не искать внешних инвесторов, которые хотят получить 15 процентов прибыли от своих денег.
Пока норма прибыли проекта превышает затраты по займам, вы должны занимать столько, сколько банки будут кредитовать. Однако большие суммы долга увеличивают финансовый рычаг бизнеса и делают его более подверженным экономическим спадам.
В то время как получение большего долга может привести к более высокой прибыли от инвестиций, принятие большего акционерного капитала от инвесторов означает отказ от большей доли в вашей компании. Цель состоит в том, чтобы найти баланс между разумной суммой долга, чтобы увеличить прибыль, и не тратить слишком много на уставном капитале, чтобы потерять контроль над своим бизнесом.
Значение отношения
Одним из показателей финансовой устойчивости компании является отношение ее долга к материальной чистой стоимости. Компании с низким уровнем долга по сравнению с их материальным собственным капиталом считаются финансово более здоровыми, чем компании с более высоким уровнем долга. Низкая сумма долга это хорошо; высокий уровень долга это плохо. Кредиторам не нравится высокий уровень долга, потому что они чувствуют, что это снижает запас прочности в их кредитах.
Но, чтобы держать вещи в перспективе, надлежащее соотношение долга к ощутимому собственному капиталу варьируется в зависимости от типа отрасли. Например, коммунальные предприятия инвестируют в большие суммы основных средств и имеют постоянные потоки денежных средств. Таким образом, им разрешается иметь коэффициенты задолженности в диапазоне от 4 до 6 долларов долга к одному доллару капитала. Коэффициенты задолженности для банков могут достигать еще более высокого уровня в диапазоне от 10 до 20 долларов долга к одному доллару капитала.
С другой стороны, банкирам не нравится, когда малый бизнес превышает соотношение долга к собственному капиталу один к одному. Небольшие компании обычно не имеют большого количества собственного капитала, и их денежные потоки менее предсказуемы.
Однако компания с высоким отношением долга к собственному капиталу не обязательно указывает на проблему. Бизнес может занимать и тратить деньги на продвижение производства и внедрения нового продукта. Если проект будет успешным, аномально высокий уровень долга начнет снижаться.
Хотя отношение долга к материальному собственному капиталу не является финансовым показателем, который владелец малого бизнеса будет отслеживать на еженедельной основе, это показатель, который должен войти в стратегии финансового планирования на долгосрочную перспективу.
