Заимствование денег для поддержки бизнес-операций является обычным явлением. Компания часто может работать более эффективно, используя кредиты и кредитные линии, чтобы сгладить денежный поток. Однако бизнес может слишком сильно полагаться на финансирование. Соотношение долга к активам помогает определить, как компания работает, сравнивая заимствования с капиталом.
Расчет отношения долга к активам
Расчет отношения долга к активам - это просто вопрос деления суммы денег, которую компания одолжила, на активы, которые она контролирует. Это могут быть такие вещи, как оборудование, недвижимость и деньги. Например, компания A занимает 750 000 долл. США и имеет активы в размере 500 000 долл. США для отношения долга к активам 1,5: 1. Компания B занимает 250 000 долл. США против 500 000 долл. США в активах с коэффициентом 0,5 к 1. Соотношение долга к активу часто называют просто коэффициент задолженностии это иногда выражается в процентах путем умножения первого числа на 100.
Анализ отношения долга к активу
Низкие отношения долга к активам указывают на меньшую зависимость от кредитов для ведения бизнеса. Банкиры будут рассматривать совокупные активы компании как ресурс для погашения кредитов, поэтому высокие коэффициенты могут затруднить заимствование для компании. Аналогичным образом, инвесторы или покупатели могут рассматривать высокие коэффициенты как предупреждающий знак о состоянии акций компании или цене покупки.
Финансовый рычаг
Соотношение долга к активу является мерой того, как бизнес использует финансовый рычаг в своих операциях. Например, компания, полностью финансируемая ее владельцем, не использует никаких рычагов вообще. Когда компания занимает деньги для увеличения своих активов, она использует долг в качестве рычага. Учебный веб-сайт для бухгалтерии Accounting Coach.com иллюстрирует, как левередж может повысить рентабельность инвестиций компании, когда активы компании растут, а потенциальные убытки растут, когда стоимость активов падает, по сравнению с компанией, у которой практически нет заимствований.
Отраслевые стандарты
Средние отношения долга к активам варьируются в зависимости от отрасли и размера компании. Крупные компании со стабильным денежным потоком часто имеют более высокие коэффициенты, в то время как компании в более изменчивых отраслях работают с меньшими долгами и более низкими коэффициентами. Бизнес-аналитическая компания CSIMarket.com показывает очень низкое соотношение долга к активам для технологических компаний, таких как Facebook, на уровне 0,11 и Google на уровне 0,25. С совершенно разными бизнес-моделями розничные сети Walgreens и Wal-Mart имеют соотношения 1,36 и 1,63 соответственно.
