Частные акционерные компании инвестируют частные деньги в предприятия, которые они считают привлекательными. Частные акционерные компании обычно строятся как партнерства, а генеральные партнеры (GP) возглавляют партнеров с ограниченной ответственностью. Партнерами, как правило, являются состоятельные люди, государственные и частные пенсионные фонды, фонды, фонды и суверенные фонды. Согласно рейтингу PEI Media за 2008 год, входившему в число 50 крупнейших компаний, специализирующихся на прямых инвестициях в мире, четверка лучших была основана в США. Это были The Carlyle Group, основная инвестиционная зона Goldman Sachs, TPG Capital и Kohlberg Kravis Roberts.
история
От неясных начал, как бутиковых инвестиционных домов, до краха выкупа облигационных займов в 1980-х годах, до тысяч существующих сегодня частных инвестиционных компаний стали важным источником капитала. По данным ассоциации торговой индустрии, Private Equity Growth Capital Council (PEGCC), в 2009 году частные акционерные компании привлекли около 250 миллиардов долларов и совершили более 900 сделок на общую сумму более 76 миллиардов долларов.
факты
Частные акционерные компании обычно управляют фондами от имени своих инвесторов. Они ищут компании с потенциалом роста выше среднего в долгосрочной перспективе. Они часто обеспечивают руководство высшего руководства для компаний, в которые они инвестируют. Это особенно верно в случае контроля большинства, потому что большие доходы означают более крупные выплаты процентов по GPS. Нераспределенные проценты - это часть средств, которая остается у фирмы после выплаты партнерам с ограниченной ответственностью и другим инвесторам их оплаченного капитала плюс минимальная норма прибыли, известная как ставка препятствия, и операционные расходы.
Стратегии
В 2009 году частные инвестиционные компании инвестировали в основном в пять секторов: бизнес-услуги, потребительские товары, здравоохранение, промышленные товары и услуги и информационные технологии.
Наиболее распространенными типами инвестиционных структур являются выкуп с использованием заемных средств, или LBO; венчурный капитал; рост капитала и оборотный капитал. LBO используют как акционерный, так и заемный капитал для инвестирования в компании, поэтому используется термин «левередж». Фонды венчурного капитала ориентированы на новые компании, в основном в области технологий, биотехнологий и экологически чистой энергии. Рост капитала инвестирует в зрелые компании, которые считаются недооцененными. Оборотный капитал, также известный как проблемный капитал или фонды-стервятники, ищет компании с финансовыми проблемами, чтобы покупать недорого; потенциально реструктурированные, часто через увольнения и продажи активов; а затем продан за здоровую прибыль.
Спектакль
Снаружи сложно судить о деятельности частной акционерной компании. В отличие от публичных компаний, которые торгуют на фондовых биржах, при условии соблюдения требований регулирующего раскрытия, частные акционерные компании обычно не раскрывают свою финансовую отчетность. Частные акционерные фирмы, которые торгуют публично, такие как Kohlberg Kravis Roberts, предоставляют информацию о реализованной и нереализованной прибыли от своих инвестиций. Реализованная прибыль значительна. По данным PEGCC, в течение 2009 года частные акционерные компании возвращали своим инвесторам около 400 миллиардов долларов совокупной чистой прибыли.
тенденции
Благодаря консолидации частные акционерные фирмы становятся все больше, вкладывают большие суммы по всему миру и используют несколько инвестиционных стратегий. После финансового кризиса 2008 года щедрые выплаты и скрытный характер этих фирм находились в центре внимания СМИ и регулирующих органов. Требования к раскрытию информации и другие нормативные акты находятся на рассмотрении в США и Европе, некоторые уже приняты.
