Ставка, заработанная на акционерный капитал, также известная как доход на акционерный капитал или просто доход на акционерный капитал, отражает соотношение между чистой прибылью компании и капиталом ее акционеров. Коэффициент показывает эффективность управления в получении прибыли на вложенный капитал акционеров. Собственный капитал является частью баланса компании, а чистая прибыль - частью отчета о прибылях и убытках.
Акционерный капитал
Собственный капитал равен активам за вычетом обязательств. Например, если активы составляют 10 миллионов долларов, а обязательства - 4 миллиона долларов, то собственный капитал составляет 10 миллионов долларов за вычетом 4 миллионов долларов или 6 миллионов долларов.
Собственный капитал состоит из вложенного капитала, который инвестировали владельцы или акционеры, и нераспределенной прибыли, которая представляет собой накопленную прибыль после выплаты дивидендов. Добавленный капитал включает номинальную стоимость обыкновенных и привилегированных акций компании и оплаченный капитал, который представляет собой разницу между ценой выпуска и номинальной стоимостью. Например, если компания выпускает 1 миллион простых акций номинальной стоимостью 1 доллар США по 5 долларов каждая, номинальная стоимость равна 1 доллару США, умноженному на 1 миллион долларов США или 1 миллион долларов США, и оплаченный капитал равен (5 долларов США минус 1 доллар США). умножить на 1 млн. долл. США, или 4 млн. долл. США, на общую сумму внесенного капитала в размере 1 млн. долл. США плюс 4 млн. долл. США, или 5 млн. долл. США. Если остаток нераспределенной прибыли составляет 2 миллиона долларов США, собственный капитал составляет 5 миллионов долларов США плюс 2 миллиона долларов США или 7 миллионов долларов США.
Чистый доход
Валовая прибыль равна продажам за вычетом затрат на проданные товары. Операционная прибыль равна валовой прибыли за вычетом операционных расходов, таких как общие и административные расходы, расходы на продажу и офисные расходы. Чистая прибыль равна операционной прибыли за вычетом внереализационных расходов, таких как проценты и налоги.
Заработанная ставка на капитал акционеров
Ставка, заработанная на акционерный капитал, равна чистой прибыли компании, деленной на собственный капитал, выраженный в процентах. Например, если чистый доход составляет 1 миллион долларов США, а собственный капитал составляет 10 миллионов долларов США, ставка, заработанная на капитал акционеров, равна 100, умноженному на (1 миллион долларов США, деленный на 10 миллионов долларов США), или 10 процентам. Разновидностью этой формулы является доходность обыкновенных акций, которая равна (чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям), деленная на (акционерный капитал за вычетом номинальной стоимости привилегированных акций), выраженную в процентах. Продолжая этот пример, если привилегированные выплаты дивидендов составляют 200 000 долларов США, а номинальная стоимость привилегированных акций составляет 1 миллион долларов США, то прибыль на обыкновенные акции равна (1 миллион долларов США минус 200 000 долларов США), деленная на (10 миллионов долларов США минус 1 миллион долларов США), умноженную на 100 или (800 000 долларов, разделенные на 9 миллионов долларов), умноженные на 100, или на 8,89 процента.
Ограничения
Ставка, заработанная на расчете собственного капитала, имеет определенные ограничения. Финансовые коэффициенты, как правило, более значимы, если сравнивать их с историческими тенденциями и между компаниями в одном и том же секторе промышленности, а не в виде отдельных показателей. Это также верно для коэффициента заработной платы, потому что он варьируется в зависимости от компаний и отраслей промышленности. Действия менеджмента могут привести к более высокому коэффициенту, даже если компания не генерирует дополнительную прибыль. Например, обратный выкуп акций уменьшает акционерный капитал и увеличивает ставку, заработанную на акционерном капитале, даже если компания, возможно, не получила дополнительную прибыль.
