Налоговая выгода - это денежный поток, полученный от актива в результате возможности списать полную справедливую стоимость актива для целей налогообложения. Эта выгода может повлиять на справедливую стоимость актива на 20-30 процентов. Например, предположим, что у вас есть актив стоимостью 400 долларов, который будет приносить 10 долларов в год в течение 10 лет со сроком полезного использования 10 лет.
Определите ставку дисконтирования (Dr). Как правило, это рыночная процентная ставка. Например, доктор равен 10 процентам.
Дисконтируйте все прогнозируемые денежные потоки от актива, используя ставку дисконтирования 10 процентов, и применяйте формулу PVCF для расчета приведенной стоимости денежных потоков от актива. Это: PVCF = Стоимость платежа ((1- (1 / (1 + Dr) ^ Количество периодов)) / Dr).
Например: PVCF = 10 долларов США ((1- (1 / (1 +.10) ^ 10)) /.10. Следовательно, PVCF = 61,45 доллара США.
Определите период амортизации (n). Это то же самое, что и срок полезного использования актива. В этом примере n равно 10 годам.
Определите действующую ставку налога (T). Например, T равно 30 процентам.
Рассчитайте текущую стоимость аннуитета в размере 1 доллара США (PVA) за период амортизации по ставке дисконтирования. Используйте следующую формулу: PVA = $ 1 ((1- (1 / (1 + Dr) ^ n)) / Dr).
Например, PVA = $ 1 ((1- (1 / (1 +.10) ^ 10)) /. 10). Следовательно, ПВА = 6,14 доллара.
Рассчитайте налоговую льготу по амортизации (AB), используя следующую формулу: AB = PVCF * (n / (n- (PVA_T)) - 1). Например, AB = 61,45 * (10 / (10- (6.14_.30)) - 1). Следовательно, AB = 85,85 $.
подсказки
-
При определении справедливой стоимости актива учитывайте налоговые льготы по амортизации, так как они могут быть значительными для ценных активов, производящих большие суммы денежных потоков.
Предупреждение
Если вы не учитываете налоговые льготы при определении справедливой стоимости, вы можете нарушить принцип сопоставления, отражая отложенные налоговые обязательства.
