При привлечении капитала компания может выбрать использование публичного или частного рынков капитала. Компания может выбрать поиск дополнительных инвестиций по многим причинам, включая рост, приобретения или укрепление своей позиции ликвидности. Привлечение капитала посредством частного посредничества без посредников является одним из многочисленных вариантов, которые компания использует, пытаясь достичь одной из этих целей.
Что такое частное размещение
Частное размещение (также известное как закрытое размещение) происходит, когда компания, надеющаяся привлечь капитал, продает ценные бумаги небольшому числу инвесторов. В большинстве случаев эти инвесторы являются институциональными (банки, страховые компании, паевые инвестиционные фонды) или состоятельными лицами. Частное размещение является противоположностью публичного размещения, при котором компании предлагают ценные бумаги инвесторам на открытом рынке. Большинство частных размещений подпадают под действие Положения D Комиссии по ценным бумагам и биржам, целью которого является предоставление доступа к рынкам капитала для небольших компаний.
Типы Securites продаются в частных местах
Частные размещения обычно состоят из продажи акций обыкновенных или привилегированных акций или других форм членских интересов, варрантов или векселей (включая конвертируемые векселя). Широкий спектр потенциальных возможностей для компании, проходящей частное размещение, дает гибкость управления при рассмотрении будущего компании. Поскольку многие из этих компаний являются небольшими, у руководства часто возникает большой интерес, и лица, управляющие компанией, должны подумать о том, как предложение повлияет на их контроль над бизнесом.
Частное размещение без посредников
Частное размещение без посредников приобретает большинство характеристик традиционного частного размещения. Единственное существенное отличие состоит в том, что при частном размещении без посредников отдел по связям с инвесторами компании продает акции (или другие ценные бумаги) напрямую инвесторам. Делая это, компания может отказаться от комиссий и хлопот, связанных с наймом брокера (часто инвестиционного банка), и обеспечивает больший контроль над процессом продажи.
Преимущества не брокерского частного размещения
В дополнение к экономии затрат, связанных с инвестиционными банковскими сборами, компании, использующие частное размещение без посредников, получают другие преимущества. Хотя частные размещения все еще подпадают под действие Закона о ценных бумагах 1933 года, компания не обязана регистрировать предложение по безопасности в SEC. Это экономит компании затраты на регистрацию и позволяет хранить подробную финансовую информацию в тайне. Благодаря частному размещению компания также имеет возможность вручную выбирать инвесторов.
