Внутренняя норма доходности (IRR) - это уравнение, определяющее доходность инвестиций, предпринимаемых бизнесом. Этот процесс требует некоторых проб и ошибок, а также твердого понимания стоимости денег во времени. Теория временной стоимости денег утверждает, что доллар сегодня стоит больше, чем иметь доллар через год, потому что вы можете инвестировать доллар сейчас и «наращивать» инвестиции, основываясь на процентах, которые зарабатывает доллар.
Определите начальные инвестиции. Когда бизнес предпринимает новые инвестиции, средства используются для таких вещей, как покупка активов и найм новых сотрудников. Чтобы определить базовую стоимость этих активов, просмотрите финансовую отчетность предприятия. Подробный баланс должен предоставить вам стоимость активов, приобретенных для реализации проекта, а подробный отчет о заинтересованности предоставит вам новые расходы, связанные с наймом и обучением сотрудников для проекта. Сумма всех этих расходов будет равна вашим первоначальным инвестициям.
Оцените прогнозы движения денежных средств для новой деловой активности. Другая сторона уравнения IRR - это то, какой доход, по прогнозам, будет приносить деятельность. Прогнозируемые денежные потоки должны генерироваться активами, которые вы указали в балансе. Например, если вы вводите новую линейку продуктов, которая будет приносить доход в течение пяти лет, определите, сколько она будет зарабатывать каждый год: 200 долларов в первый год, 150 долларов во второй год и так далее.
Установите базовый коэффициент дисконтирования для каждого года прогнозируемых денежных потоков. Коэффициент дисконтирования - это число 1 плюс IRR, увеличенное до степени, определяемой тем, сколько лет в будущем будет получен денежный поток. Например, денежный поток, заработанный через три года, будет рассчитываться как 1 плюс IRR, возведенный в третью степень.
Рассчитайте IRR, используя прогнозы движения денежных средств и начальные инвестиции. Правильный IRR возникает, когда дисконтированная стоимость будущих денежных потоков равна первоначальным инвестициям. Каждый год дисконтированного денежного потока рассчитывается путем деления прогнозируемой суммы денежных средств за этот период на коэффициент дисконтирования. После установления этих основных уравнений замените различные возможные IRR до тех пор, пока сумма дисконтированных денежных потоков не станет равной начальным инвестициям.
подсказки
-
Этот расчет обычно сравнивают с эталонным показателем компании, таким как средневзвешенная стоимость капитала предприятия (WACC), чтобы определить, будет ли проект прибыльным для бизнеса, осуществляющего проект. При расчете IRR рассмотрите возможность использования программы для работы с электронными таблицами, поскольку это упростит процесс проб и ошибок.
