Правила критически важны в бизнесе. Беглый взгляд на такие скандалы, как Enron и WorldCom, показывает, что может произойти, если бизнес заходит слишком далеко в своих собственных интересах и нарушает свои внутренние правила. Корпоративное управление, охватывающее все принципы открытого и ответственного управления, является способом обеспечения соблюдения компанией четких этических принципов. В течение некоторого времени она была главной темой политики, но может быть проблемой для бизнеса на нескольких уровнях.
Что такое корпоративное управление?
Если вы понимаете компанию как объединение нескольких чрезвычайно разнородных групп интересов - сотрудников, владельцев, инвесторов, менеджеров, деловых партнеров, кредиторов и клиентов - тогда станет ясно, что вам понадобится система для реализации максимально возможной обработки отношений между отдельными группами, чтобы никто не был обманут или эксплуатирован. Это по сути идея корпоративного управления. Техническое определение - это система процессов, политик и правил, которые направляют и контролируют поведение компании. По сути, это кодекс поведения в бизнесе для хорошего управления компаниями.
Каковы основные принципы корпоративного управления?
Первоначально было введено корпоративное управление, чтобы предприниматели и владельцы не действовали оскорбительно или даже преступно от имени компании. Это по-прежнему является ключевой задачей на сегодняшний день, но концепция эволюционировала и включает в себя все способы, которыми должна вести себя компания, чтобы повысить доверие инвесторов и других заинтересованных сторон. Некоторые из ключевых целей корпоративного управления включают в себя:
- Предоставление заинтересованным сторонам уверенности в том, что бизнес работает в соответствии с важными правовыми стандартами, чтобы он никогда не нарушал применимые законы или нормативные акты, включая неписаные правила хорошего этического поведения
- Обеспечение прозрачности процессов принятия решений в компании как в хорошие, так и в плохие времена.
- Регулирование эффективного сотрудничества между наблюдательным советом и руководством компании.
- Обеспечение того, чтобы компания проявляла осмотрительность в разработке стратегии и принятии решений, чтобы учитывать интересы всех заинтересованных сторон.
- Обеспечение основы для действий в случае нарушения кодекса поведения компании.
- Обеспечение того, чтобы компания была направлена на создание долгосрочной стоимости, а не на краткосрочные выгоды.
Когда руководство компании работает в соответствии с четко определенной структурой корпоративного управления, необходимо автоматически заботиться о благополучии всех, кто участвует в компании.
Каковы ключевые элементы корпоративного управления?
Ключевые принципы хорошего корпоративного управления различаются в зависимости от страны, отрасли, регулятора и фондовой биржи. Однако большинство кодексов управления включают несколько основных характеристик:
Независимое руководствоКомпании должны иметь независимое руководство для контроля и руководства, например, независимый председатель или ведущий независимый директор. Владелец, который выбирает друзей и членов семьи, чтобы сидеть с ним на доске, рискует кумовством и предрассудками. Независимое суждение почти всегда отвечает интересам компании и ее заинтересованных сторон.
прозрачностьОдна из основных целей корпоративного управления заключается в том, чтобы организации разработали прозрачные методы ведения бизнеса, а также надежную структуру и организацию, чтобы он мог эффективно отслеживать все операции компании. Другим аспектом прозрачности является то, что компания должна предоставлять бесплатную и понятную информацию всем, на кого может повлиять политика корпоративного управления компании, например, четкие финансовые отчеты. Таким образом, каждый может понять стратегии компании и отслеживать ее финансовые показатели.
Консенсус / отношения с заинтересованными сторонами: Компания должна консультироваться с различными категориями заинтересованных сторон в постоянном диалоге, чтобы достичь консенсуса о том, как она может наилучшим образом удовлетворить потребности каждого человека.
подотчетностьДостижение консенсуса неразрывно связано с принципом подотчетности, согласно которому компания должна быть подотчетна тем, на кого влияют ее решения. Кто именно несет ответственность за то, что должно быть записано в кодексе поведения компании. Крупные компании часто ведут веб-страницы корпоративного управления, на которых указаны конкретные действия, которые компания выполняет, чтобы оправдать ожидания каждой группы заинтересованных сторон.
Включение или корпоративное гражданство: Принцип инклюзивности и корпоративного гражданства поддерживает, улучшает или в целом улучшает благосостояние всех групп заинтересованных сторон. Этот элемент корпоративного управления обычно включает в себя аспект социальной и экологической ответственности, такой как ответственное использование человеческих, технологических и природных ресурсов компании и действия на благо общества в целом. Корпоративное гражданство обеспечивает убедительное сообщение о ценности компании для общества.
Верховенство закона: Компания должна действовать в правовых рамках, которые применяются регулирующими органами, для полной защиты заинтересованных сторон.
Кто несет ответственность за корпоративное управление?
Совет директоров имеет решающее значение для управления своей компанией. Роль совета директоров заключается в определении стратегического направления компании, обеспечении руководства для реализации этих стратегий и контроля за управлением компанией. Следовательно, корпоративное управление - это то, как совет ведет себя и как он определяет ценности бизнеса. Это отличается от повседневного оперативного управления компанией со стороны руководителей.
Акционеры тоже играют свою роль и должны активно участвовать в корпоративном управлении, чтобы оно имело хоть какой-то укус. Их роль заключается в назначении правильных директоров и утверждении важных решений, таких как слияния и выкупы. Акционеры имеют коллективную власть подавать судебный иск против компании, которая не осуществляет надлежащее управление.
С юридической точки зрения корпоративное управление регулируется законами штата о корпорациях, федеральными законами о ценных бумагах, такими как Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года, и правилами листинга Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq. Вместе эти кодексы и законы регулируют размер и состав совета директоров, эмиссию акций, права голоса акционеров, финансовую отчетность и аудиторские обязательства компаний, которые перечислены на национальной бирже ценных бумаг. Несоблюдение правил может привести к судебным процессам и штрафам.
Какие проблемы в корпоративном управлении?
Хорошее управление - это идеал, которого трудно достичь во всей его полноте. Для реализации строгого кодекса корпоративного управления компании и учреждения должны объединиться на региональном и международном уровнях для разработки соответствующих руководящих принципов. Одна из главных проблем, по крайней мере, в США, заключается в том, что многие доброжелательные люди поделились своими идеями и опытом за столом разработки политики, но это не привело к какой-либо четкой структуре.
Чтобы представить этот контекст, такие страны, как Великобритания, имеют мощные кодексы поведения с 1990-х годов. Позиция в Великобритании заключается в том, что каждая компания, зарегистрированная на Лондонской фондовой бирже, должна соблюдать национальный кодекс корпоративного управления или объяснять, почему это не так. Несоответствие служит массивным красным флагом для инвесторов. Как правило, этот код считается эталоном для надежного корпоративного управления в операциях любого масштаба.
В США фондовые биржи конкурируют за листинги, и наложение строгих обязательств по корпоративному управлению может потерять их бизнес. Комиссия по ценным бумагам и биржам, основной регулятор листинговых компаний, активно занимается вопросом прозрачности и жестко опускается на компании, которые не готовят свои финансовые отчеты должным образом или не раскрывают информацию заинтересованным сторонам соответствующим образом. Тем не менее, это не выходит за рамки вопроса раскрытия.
Так, например, компания может игнорировать пожелания акционеров и предложить крупный денежный бонус непопулярному и недостаточно эффективному директору. На первый взгляд, решение является примером плохого управления, поскольку в процессе принятия решений нет консенсуса, участия или ответственности заинтересованных сторон. Но SEC будет позволять это, пока компания полностью раскрывает информацию в своих отчетах. Этот тип регулирования был уподоблен знаку остановки - полезен для предотвращения серьезных аварий, но ни в коей мере не заменяет умелое и разумное вождение.
Каковы проблемы корпоративного управления?
Основная проблема с корпоративным управлением заключается в том, что оно не одиноко; он должен работать в сочетании с заявлением о миссии и ценностях компании, чтобы дать директорам и заинтересованным сторонам четкое руководство о том, как они должны себя вести. Есть несколько проблем, с которыми может столкнуться бизнес:
Конфликт интересов: Конфликт интересов возникает, когда контролирующий член компании имеет другие финансовые интересы, которые могут повлиять на его принятие решения или вступить в противоречие с целями компании. Например, член совета директоров компании, занимающейся ветряными турбинами, которая владеет значительным количеством акций нефтяной компании, скорее всего, вступит в конфликт, поскольку у нее есть финансовый интерес не представлять продвижение экологически чистой энергии. Конфликты интересов подрывают доверие заинтересованных сторон и общественности и потенциально открывают бизнес для судебных разбирательств.
Стандарты управления: Совет директоров может иметь все справедливые правила и политики, которые ему нравятся, но если он не может распространять эти стандарты по всему бизнесу, какой шанс у компании? Устойчивые менеджеры могут подорвать хорошее корпоративное управление на операционном уровне, оставляя бизнес подверженным нарушениям законов штата или федерального законодательства и нанесению ущерба репутации заинтересованным сторонам. Политика корпоративного управления нуждается в четком правоприменительном механизме, применяемом последовательно, в качестве проверки и баланса действий исполнительного персонала.
Скоротечность: Хорошее корпоративное управление требует, чтобы советы директоров имели право на долгосрочное управление компанией, чтобы создавать устойчивые ценности. Это проблематично по нескольким причинам. Во-первых, правила, регулирующие деятельность листинговой компании, имеют тенденцию отдавать приоритет краткосрочным результатам в пользу акционеров. Менеджеры сталкиваются с непрекращающимся давлением для достижения квартальных показателей прибыли, поскольку снижение прибыли на акцию даже на один-два процента может привести к падению курса акций компании. Иногда компании приходится уходить в частную жизнь, чтобы достичь такого рода устойчивых инноваций, которые не могут быть достигнуты в ярком свете публичных рынков.
Вторая проблема заключается в том, что директора заседают в советах только в течение короткого периода времени, и многие из них переизбираются каждые три года. Хотя это имеет некоторые преимущества - есть аргумент, что директора не могут считаться независимыми после 10 лет службы - короткие сроки могут лишить совет долгосрочного надзора и критического опыта.
Разнообразие: Здравый смысл заключается в том, что у советов директоров должно быть обязательство обеспечить надлежащее сочетание навыков и перспектив в зале заседаний совета директоров, но лишь немногие советы внимательно изучают свой состав и спрашивают, отражает ли он возраст, пол, расу и состав заинтересованных сторон компании. Например, должны ли работники получить место на доске? Это норма в большинстве стран Европы, и данные свидетельствуют о том, что участие работников приводит к тому, что компании имеют более низкое неравенство в оплате труда и уделяют больше внимания своей рабочей силе. Однако это уравновешивающее действие, поскольку компании могут сосредоточиться на защите рабочих мест вместо принятия жестких решений.
Вопросы подотчетности: В соответствии с действующей моделью корпоративного управления совет директоров расположен прямо между акционерами и руководством. Власть вытекает из акционеров наверху, а ответственность - обратно. Другими словами, именно акционеры - а не заинтересованные стороны в целом - которые в наибольшей степени защищены корпоративным управлением, а акционеры - не заинтересованные стороны - могут удержать критические голоса, если не будут проведены определенные реформы.
Хотя, конечно, нежелательно, чтобы действия совета директоров проверялись таким образом, будущее корпоративного управления, возможно, более целостное. Компании могут и имеют этические обязательства перед своими сообществами, клиентами, поставщиками, кредиторами и сотрудниками, и должны заботиться о защите интересов сторон, не являющихся собственниками, в кодексе поведения компании.
