Сравнение между CAPM и APT

Оглавление:

Модель оценки капитальных активов (CAPM) и теория арбитражного ценообразования (APT) - это два метода, используемые для оценки риска инвестиций по сравнению с их потенциальным вознаграждением.

факторы

CAPM основывает цену акций на временной стоимости денег (безрисковая процентная ставка (rf)) и риске акций, или бета (b) и (rm), которая является общим риском фондового рынка. APT не учитывает рыночные показатели при расчете. Вместо этого он связывает ожидаемый доход с фундаментальными факторами. APT сложнее рассчитать по сравнению с CAPM, потому что задействовано больше факторов.

Формулы

CAPM использует формулу: ожидаемая доходность (r) = rf + b (rm - rf). Формула для APT: ожидаемая доходность = rf + b1 (фактор 1) + b2 (фактор 2) + b3 (фактор 3). APT использует бета (b) для каждого конкретного фактора, касающегося чувствительности цены акций.

Результаты

CAPM используется, чтобы помочь инвесторам рассчитать ожидаемый доход от конкретных инвестиций. APT вычисляет то же самое, за исключением того, что оно опирается на несколько факторов, включая макро факторы и факторы, специфичные для компании. Это включает в себя такие вещи, как процентные ставки, экономический рост и потребительские расходы.

Сравнение гидроэнергетики и ядерной энергии

Ядерная энергия и гидроэнергетика являются общими методами, с помощью которых большое количество электроэнергии генерируется для использования потребителями. По данным Министерства энергетики США, в 2008 году на долю ядерной энергетики приходилось около 11 процентов энергии, произведенной в США, а на гидроэнергетику - 6 процентов. Оба относительно чистые ...

Сравнение бухгалтерского учета по GAAP и налогового учета

При выборе метода бухгалтерского учета для вашего бизнеса существует два варианта: GAAP, что соответствует Общепринятым принципам бухгалтерского учета, и Налоговый учет. Наличие четкого понимания того, как эти два метода сравниваются, поможет вам принять решение. У каждого есть преимущества, которые могут идеально соответствовать потребностям ...

Сравнение между денежным рынком и долговым рынком

И долговые, и денежные рынки являются популярными финансовыми рынками, на которых большие суммы денег торгуются между различными предприятиями и инвесторами; однако каждый из них имеет дело с различным типом финансирования. Рынки дают предприятиям разные виды обязательств, а инвесторам - разные льготы, когда они имеют дело с одним или ...