При инвестировании свободный денежный поток представляет собой сумму денег, оставленную компанией после оплаты всех ее счетов. Здоровый свободный денежный поток является ключом к росту, расширению и процветанию компании. Читайте дальше, чтобы узнать, как рассчитать свободный денежный поток.
Предметы, которые вам понадобятся
-
Компания 10-К
-
Калькулятор
Для начала вам понадобится копия годового отчета компании - форма 10-K. Вы можете найти его, выполнив поиск в Интернете по названию компании и фразе «Форма 10-K», вы можете посмотреть базу данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам, или вы можете перейти на веб-сайт компании и найти ее «Отношения с инвесторами». "страница. Для этого примера мы будем использовать годовой отчет Microsoft за 2007 год.
В 10-К вы захотите найти раздел с пометкой «Финансовая отчетность», а затем найти отчет о движении денежных средств. Здесь вы найдете числа, необходимые для расчета свободного денежного потока. Эти цифры: денежный поток от операций и капитальных затрат (финансирование и инвестиции).
Поймите, что фактический расчет невероятно прост. Найти денежный поток от операций. В отчете Microsoft за 2007 год это 17 796 долларов (технически это в миллионах, но кто считает?). Вычтите капитальные затраты из этого числа. Для Microsoft это - 24 544 долл. США в виде финансирования и 6 089 долл. США в виде инвестиций (опять же в миллионах). Таким образом, математика выглядит следующим образом: $ 17 796 - $ 24 544 + 6 089 --------------- $ 659. Так что у Microsoft отрицательный денежный поток в этом квартале составил $ 659 (миллион); он потратил на 659 миллионов долларов больше, чем принес.
Знайте, что отрицательный денежный поток не всегда плох. Иногда компании нужно тратить на расширение своего бизнеса, и в случае Microsoft, несмотря на то, что ее денежный поток был отрицательным в 2007 году, тем не менее, он завершил год с большим количеством денег на руках. Отчет о движении денежных средств также показывает, что на начало года в банке было 6 714 млн. Долл. США в виде денежных средств и их эквивалентов, поэтому, несмотря на то, что он потратил на 659 млн. Долл. США больше, чем заработал в течение года, он все равно в итоге составил 6 055 млн. Долл. США. к его имени. (В отчете о движении денежных средств его денежные средства и их эквиваленты на конец 2007 года фактически составляют 6 111 млн. Долл. США из-за изменений обменного курса.)
Как только вы вооружитесь своим номером свободного денежного потока, пришло время углубиться в компанию, чтобы выяснить причину этого. Microsoft потратила много денег в 2007 году, но у Microsoft есть много денег - она может потратить без разорения банка. Компания, которая накапливает все свои деньги, может на самом деле лучше обслуживаться, если реинвестировать часть этих денег в бизнес (или выплачивать дивиденды), тогда как компания, которая свободно тратит деньги, может делать это по разовым причинам, что приведет к увеличению прибыли в будущее. Делай свою домашнюю работу.
