Рентабельность собственного капитала - или ROE для краткосрочных - измеряет доход компании относительно капитала акционеров. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем больше чистая прибыль генерирует компания относительно уровня собственного капитала. Если уровни капитала резко колебались в течение года, компания может рассчитать доходность среднего капитала, а не стандартную доходность капитала.
Рентабельность капитала
Коэффициент рентабельности собственного капитала измеряет, сколько прибыли компания зарабатывает относительно того, сколько акционерного капитала она имеет. Инвесторы учитывают рентабельность собственного капитала при принятии инвестиционных решений, потому что это помогает им понять, сколько чистого дохода компания получит за каждый дополнительный доллар собственного капитала, который она получает.
Рентабельность собственного капитала - это коэффициент доходности, равно как и коэффициенты рентабельности активов и операционной маржи. Коэффициенты рентабельности изучают, сколько дохода компания получает по отношению к различным факторам, таким как капитал, активы и продажи.
Расчет доходности капитала
Рентабельность собственного капитала компании - это ее чистый доход, деленный на акционерный капитал. Чистая прибыль равна выручке за вычетом расходов. Собственный капитал - это сумма обыкновенных акций, оплаченного капитала и нераспределенной прибыли. Например, компания с чистой прибылью в 4000 долларов США и капиталом в 10000 долларов США имеет доход на капитал 0,4: за каждый доллар капитала компании, который она имеет, она получает 40 центов чистой прибыли.
Рентабельность среднего капитала
Если акционерный капитал резко менялся в течение года, многие компании рассчитывают доходность среднего акционерного капитала вместо прибыли на капитал. Например, если акционерный капитал был чрезвычайно низким в течение первых 11 месяцев года, и компания получила большой объем капитала в декабре, нормальный расчет прибыли на акционерный капитал исказился бы искусственно низким.
Средний акционерный капитал равен чистому доходу, деленному на среднегодовой капитал. Компания должна использовать начальный и конечный капитал за год для расчета среднегодового капитала. Например, скажем, у одной и той же компании на начало года был капитал в 5000 долларов, а на конец года - 10000 долларов. Средний капитал составляет 15 000 долларов, разделенных на два, или 7500 долларов. При чистой прибыли в 4000 долларов доход на акционерный капитал в среднем составит 4000 долларов, поделенных на 7500 долларов или 0,533.
Анализировать соотношение
Как правило, высокая доходность капитала лучше, чем низкая. Это указывает акционерам на то, что компания вкладывает денежные вливания из капитала в выгодное использование и получает дополнительный доход. Однако низкая доходность капитала не всегда означает, что компания работает плохо. Например, скажем, компания только что получила большое количество акций и использовала их для покупки оборудования для производства большего количества продуктов. Пока оборудование не будет работать на полную мощность, рентабельность капитала может показаться низкой. По этой причине лучше всего анализировать различные коэффициенты в течение длительного периода для измерения эффективности компании.
