Принцип соответствия сроков погашения - это концепция, согласно которой фирма должна финансировать текущие активы с краткосрочными обязательствами и основные средства с долгосрочными обязательствами. Срок службы основных фондов составляет год или более, тогда как оборотные активы обычно израсходованы менее чем за год. Принцип соответствия сроков погашения является важным фактором для обеспечения ликвидности и прибыльности бизнеса.
Финансирование основных средств с краткосрочным финансированием
Предприятия, которые финансируют основные средства с помощью краткосрочного финансирования, рискуют столкнуться с проблемой денежных потоков. В целом, компании требуется больше времени для возврата инвестиций в долгосрочные активы. Если предприятие финансирует основной актив с помощью краткосрочного займа, оно может не получить достаточных денежных средств из актива для погашения краткосрочного займа, когда он наступит. Например, бизнес, который покупает трактор с финансированием, вероятно, не будет генерировать достаточно денег, чтобы расплатиться с ним за один или два месяца.
Финансирование текущих активов с долгосрочным финансированием
Для бизнеса обычно не имеет смысла финансировать текущие активы с помощью долгосрочного финансирования. Долгосрочный долг, как правило, дороже для фирмы, чем краткосрочный долг, в то время как текущие активы приносят в среднем меньше прибыли, чем основные средства. Бизнес, который финансирует текущие активы с помощью долгосрочного финансирования, часто заканчивает тем, что оплачивает ненужные процентные расходы - иногда после того, как получает доход от текущего актива.
