Предприятия регулярно готовят финансовые отчеты, чтобы позволить акционерам судить о своей деятельности. Однако эти цифры мало помогают, если вы не можете правильно их интерпретировать. Отношение капитальных затрат к амортизации помогает вам понять текущий уровень капитальных затрат бизнеса и предсказать будущее направление фирмы.
реинвестирование
Как капитальные затраты, так и амортизация связаны с долгосрочными активами бизнеса, такими как машины, транспортные средства и компьютеры. Например, когда предприятие приобретает фабричное оборудование, оно считает его капитальными затратами, а не расходом. Вместо того, чтобы немедленно требовать налоговые вычеты, бизнес амортизирует его в течение срока его полезного использования. Например, если срок службы фабричного оборудования рассчитан на семь лет, компания объявляет амортизацию в течение семи лет, требуя налоговых вычетов на амортизацию. Таким образом, бизнес распределяет свои налоговые сбережения в течение срока полезного использования актива.
расчет
Коэффициент капитальных затрат на амортизацию обычно покрывает один год. Рассчитайте его путем деления капитальных затрат предприятия на его амортизацию, принимая во внимание все капитальные затраты фирмы и всю сумму амортизации за год. Например, фирма может купить пять грузовиков за 100 000 долларов. В том же году он обесценивает две машины и 10 компьютеров за 50 000 долларов. Этот бизнес будет иметь отношение капитальных затрат к амортизации 2 (100 000 долл. США / 50 000 долл. США).
рост
Коэффициент капитальных затрат на амортизацию указывает на фазу роста бизнеса. Высокий коэффициент показывает, что бизнес инвестирует значительные средства в свои долгосрочные активы, что предполагает ожидание будущего роста или расширения. Согласно Goldman Sachs, доходы от продаж предприятий с высокими капитальными затратами и коэффициентами амортизации растут быстрее, чем предприятия с низкими капитальными затратами и коэффициентами амортизации. Предприятия с высокими капитальными затратами и коэффициентами амортизации вкладывают в себя большую часть своих ресурсов, чтобы они могли работать лучше, чем их конкуренты.
Нормальные уровни
Средний бизнес имеет отношение капитальных затрат к износу около 1. У фирмы, которая растет, часто есть более высокое отношение, в то время как у фирмы, которая больше не покупает долгосрочные активы, обычно есть более низкое отношение. По данным Goldman Sachs, в период с 1989 по 2009 год компании S & P 500 в среднем имели отношение капитальных затрат к амортизации в 1,4 раза. Обычно компании в сфере коммунальных услуг и энергетики имеют самые высокие коэффициенты капитальных затрат к амортизации от 1,8 до 2,1.
