Коэффициент левереджа денежного потока, также называемый коэффициентом покрытия денежного потока или отношением денежного потока к долгу, оценивает объем наличных денежных средств от операций, имеющихся у предприятия, по отношению к его непогашенной задолженности. Кредиторы используют это соотношение, чтобы понять, сколько свободных денежных средств должно иметь предприятие для уплаты процентов и основных платежей по долгам.
Почему плечо денежных потоков имеет значение
Коэффициент левереджа денежных потоков аналогичен коэффициенту рентабельности долга. Основное отличие состоит в том, что коэффициент левереджа денежных потоков оценивает денежные потоки, а не чистую прибыль. Из-за того, как работает учет по методу начисления, у бизнеса может быть большой объем чистой прибыли, но он все равно не сможет оплачивать свои счета, если у него возникнут проблемы с получением денежных средств от клиентов. Кредиторы часто больше заинтересованы в чистых денежных потоках, а не в чистой прибыли, потому что это лучший показатель доступных ресурсов.
Операционные денежные потоки
Одним из компонентов коэффициента левереджа денежных потоков являются операционные денежные потоки. Компания может получать денежные потоки от операционной, финансовой или инвестиционной деятельности. Значительный финансовый анализ фокусируется на денежных потоках от операций, потому что он представляет собой денежные потоки от основной деятельности, которые, мы надеемся, дублируют в будущем. Чтобы рассчитать операционный денежный поток, добавьте все денежные средства, полученные от операций - как правило, денежные средства от продажи продуктов и услуг - и вычтите отток операционных денежных средств, таких как платежи поставщикам, зарплаты, проценты, арендная плата, налоги, страхование и расходные материалы. Разница заключается в операционном денежном потоке. Например, если денежные поступления составляли 900 000 долл. США, а денежные платежи - 400 000 долл. США, операционный денежный поток составляет 500 000 долл. США.
Общая задолженность
Вторым компонентом левереджа денежных потоков является общий непогашенный долг. Для целей данного расчета долг относится к финансовым обязательствам, имеющим официальное или письменное соглашение о финансировании. Это означает, что общий долг включает краткосрочные и долгосрочные займы, такие как векселя, займы и облигации, но исключает другие обязательства. Например, кредиторская задолженность, проценты к уплате и отложенный доход не будут включены в расчет. Чтобы рассчитать общую задолженность, добавьте непогашенный остаток в любую записку к оплате, облигации к оплате и ссудные счета в балансе
Определение и анализ отношения
Чтобы найти рычаг денежного потока компании, разделите операционный денежный поток на общую задолженность. Например, если операционный денежный поток составляет 500 000 долларов США, а общий долг - 1 000 000 долларов США, у компании коэффициент кредитного плеча составляет 0,5. Чем выше коэффициент, тем лучше компания может выполнять свои финансовые обязательства. Если коэффициент начинает уменьшаться, это означает, что денежные потоки замедляются, компания взяла на себя больший долг или и то, и другое. Снижение коэффициента означает, что у предприятия может не хватить наличных средств для выплаты основного долга и выплаты процентов по непогашенной задолженности.
