Как рассчитать индекс Херфиндаля

Оглавление:

Anonim

Как правительственные агентства и отраслевые аналитики оценивают конкретный рынок на предмет возможных признаков монополий или нарушений антимонопольного законодательства? Одним из инструментов, призванных пролить свет на эти проблемы, является индекс Херфиндаля. Это математическая формула, используемая правительственными и отраслевыми экспертами для оценки концентрации фирм в конкретной отрасли или на рынке.

подсказки

  • Чтобы рассчитать индекс Херфиндаля, вам нужно знать долю рынка для каждой компании, которая конкурентоспособна на данном рынке. Выровняйте долю рынка каждой компании, затем сложите каждый результат. Итоговая сумма - индекс Херфиндаля.

Что такое индекс Херфиндаля?

Прежде всего, важно понять определение и функцию индекса. В инвестиционном и бизнес-контексте индекс - это просто метрика или показатель чего-либо. Как правило, это относится к измерению изменений в контексте инвестиций и ценных бумаг.

В этом случае, однако, это относится к метрике, которая представляет концентрацию в отрасли. Целью индекса Херфиндаля является оценка относительного или сравнительного размера крупных компаний в конкретной отрасли или на рынке.

Вы также можете увидеть индекс Герфиндаля (HI), на который ссылаются другие имена, такие как индекс концентрации и индекс Херфиндаля Хиршмана (HHI) или иногда показатель HHI.

Что измеряет индекс Херфиндаля

Индекс Херфиндаля учитывает ряд факторов, которые дают аналитикам и экспертам лучшее, более полное представление о состоянии конкретного рынка. Когда этот рынок заполнен многими крупными компаниями, все они относительно одного размера, индекс будет на уровне или близок к нулю. С другой стороны, если в конкретной отрасли или на рынке доминирует одна компания, индекс будет значительно больше.

Индекс обратно пропорционален количеству компаний на этом рынке. Это также обратно пропорционально разнице в размерах между этими компаниями.

Это означает, что чем ближе рынок является истинной монополией, тем больше будет рыночная доля этой фирмы. Например, предположим, что в конкретной отрасли есть только один жизнеспособный бизнес, Smith Inc. Если Smith Inc. действительно единственная компания, работающая в этой отрасли, ее доля на рынке составит 100 процентов. В результате его HI будет 10000.

Давайте предположим противоположный сценарий. Если в отрасли есть тысячи компаний, каждая из которых примерно одинакового размера, HI будет близок к нулю. Оценка HI, близкая к нулю, будет указывать на рынок, который находится почти в идеальном состоянии конкуренции. Риск такой монополии, как HI, был бы почти нулевым.

Конечно, между этими двумя крайними примерами есть много места. Министерство юстиции США, анализируя возможные случаи монополии и антимонопольного законодательства, считает, что любой рынок с индексом Херфиндаля ниже 1500 находится в состоянии здоровой конкуренции.

Министерство юстиции США также анализирует корпоративные слияния на предмет изменений в HI, которые могут возникнуть в результате слияния. Так, например, любое слияние, которое приведет к изменению HI на 200 и более пунктов, вызывает серьезную антимонопольную обеспокоенность у аналитиков и следователей Министерства юстиции.

Доля рынка против индекса Херфиндаля

Хотя концепции могут показаться схожими, доля рынка и индекс Херфиндаля не совпадают, и они не измеряют одно и то же.

Доля рынка - это показатель, представляющий продажи конкретной компании в процентах от общего объема продаж для данной отрасли. Обычно измеряется в течение одного года или другого периода времени. Зная долю рынка компании, вы получаете представление о том, насколько велика конкретная компания по сравнению с ее конкурентами или другими компаниями на том же рынке или типе бизнеса.

HI или HHI использует долю рынка в своей формуле, но это не то же самое. HI смотрит на рынок в целом, а доля рынка - на отдельную компанию на этом рынке.

Как рассчитать индекс Херфиндаля

Чтобы рассчитать индекс Херфиндаля, вам нужно знать долю рынка для каждой компании, которая конкурентоспособна на данном рынке. Выровняйте долю рынка каждой компании, затем сложите каждый результат. Итоговая сумма - индекс Херфиндаля.

Давайте посмотрим на пример с цифрами. Представьте себе, что в отрасли медицинских товаров есть пять компаний с разной долей рынка:

  1. ABC Corp. с 30-процентной долей рынка.

  2. XYZ Inc., также с 30-процентной долей рынка.

  3. Smith Co. с 20-процентной долей рынка.

  4. Jones Inc. с 15-процентной долей рынка.

  5. Underdog Corp. с 5-процентной долей рынка.

Чтобы рассчитать индекс Херфиндаля для этой отрасли, просто возведите в квадрат каждую долю рынка, выраженную в десятичных дробях, а затем сложите результаты вместе. Другими словами: (0,30) ^ 2 + (0,30) ^ 2 + (0,20) ^ 2 + (0,15) ^ 2 + (0,05) ^ 2 = 0,245. Таким образом, индекс Херфиндаля для этой отрасли составляет 0,245. Поскольку на рынке доминируют первые три компании, причем две компании отвечают за 60 процентов всего рынка, на этом рынке наблюдается значительная степень концентрации.