Рискованные бизнес-решения вызывают беспокойство инвесторов, инвестиционных фирм и бизнес-менеджеров. Это требует от экономистов детального определения и измерения риска, чтобы люди могли оценить его реалистично, а не просто гадать. Общий риск - насколько изменчивый доход фирмы по сравнению с ее капиталом - разделен на два раздела: бизнес-риск и финансовый риск, согласно веб-сайту Business Finance Tips.
Бизнес риск
Деловой риск отражает неопределенность доходности компании. Его можно рассчитать как чистую прибыль, деленную на общую сумму инвестиций компании или доход инвесторов, деленную на общую сумму активов предприятия. Он измеряет общий риск ведения бизнеса. Исследовательская фирма Standard and Poor's утверждает, что два предприятия с одинаковой финансовой статистикой могут получить разные рейтинги S & P, если их деловые условия различны.
Факторы делового риска
Standard and Poor's утверждает, что оценивает бизнес-риски, оценивая рискованность отрасли; страна, в которой базируется бизнес; конкурентная позиция компании; и как компания сравнивается со своими конкурентами. Факторы, которые влияют на бизнес-риски, включают колебания спроса, продажной цены и затрат; скорость разработки новых продуктов; свобода корректировать цены по мере роста затрат; и операционные расходы бизнеса. Чем больше эти аспекты влияют на доход, тем больше они влияют на бизнес-риски.
Финансовый риск
Финансовый риск отделен от обычного риска бизнеса: он относится к тому, насколько прибыль фирмы будет зависеть от ее финансовых решений. Если бизнес берет на себя некоторый долг для финансирования расширения, фирме придется потратить деньги, чтобы погасить долг. Это может сделать возврат более изменчивым и менее определенным. Если фирма не сможет погасить долг, она может столкнуться с банкротством, что приведет к очень высокому риску.
Факторы финансового риска
Факторы, которые могут повлиять на финансовый риск, согласно Standard & Poor's, включают в себя методы ведения бизнеса; его финансовый менеджмент; терпимость руководства к риску; адекватен ли денежный поток; защищены ли активы; и краткосрочная ликвидность бизнеса. «Журнал финансовых аналитиков» говорит, что двумя элементами финансового риска являются неопределенность в отношении того, что произойдет, и подверженность риску; если что-то пойдет не так, бизнес страдает. Журнал заключает, что трудно измерить финансовый риск, потому что менеджеры и инвесторы могут не осознавать, насколько они неуверенны и насколько они подвержены риску.
S & P Matrix
Компании Standard and Poor's оценивают компании на основе матрицы, использующей финансовый риск каждой компании - измеряемый такими стандартами, как отношение долга к капиталу или долга к прибыли - в качестве одной оси и бизнес-риска в качестве другой, чтобы получить общий бизнес-риск. Однако компания заявляет, что матрица может не охватывать исключительные события, такие как влияние крупных судебных процессов, крупных приобретений или кризиса ликвидности на общий бизнес-риск.
