Специфический для фирмы риск - это бессистемный риск, связанный с фирмой, и он полностью диверсифицирован в соответствии с теорией финансов. Инвестор может уменьшить свою подверженность специфическому для фирмы риску, увеличив количество инвестиций, удерживаемых в его портфеле акций. Портфель акций, состоящий из около 50 акций, считается хорошо диверсифицированным и содержит только рыночный компонент риска общего риска, который включает как рыночный риск, так и специфический для фирмы риск. Идея диверсификации заключается в том, что риск портфеля меньше, чем риск всех отдельных ценных бумаг, сложенных вместе.
Оцените дисперсию двух акций, которые вы намереваетесь приобрести, вычтя ежедневную прибыль из средней доходности. Возьмите квадрат разности, затем разделите на количество наблюдений.
Рассчитайте общий риск двух ценных бумаг в отдельности, умножив дисперсию каждой акции на ее вес и сложив результаты.
Умножьте веса и стандартные отклонения двух ценных бумаг на удвоенную корреляцию между двумя акциями.
Возьмите квадрат веса и стандартного отклонения запаса A и умножьте. Повторите то же самое для запаса B и добавьте два полученных значения.
Добавьте значения, полученные на шаге 3 и шаге 4, чтобы получить дисперсию или риск портфеля.
Вычтите общий риск, оцененный на шаге 2, из портфельного риска, полученного на шаге 5. Разница заключается в специфическом для фирмы риске.
Включите большое количество акций в свой анализ, чтобы полностью диверсифицировать портфель и получить наилучшую оценку специфического для фирмы риска для всего портфеля.
подсказки
-
Если вы намереваетесь оценить специфический для фирмы риск для отдельных ценных бумаг, то следуйте подходу с двумя фирмами на шаге 6 и игнорируйте последний шаг. Однако, если вы намерены оценить преимущества диверсификации для хранения портфеля акций, выполните шаг 7.
Разница между общим риском владения отдельными ценными бумагами и риском портфеля всегда существенна и используется для объяснения преимуществ диверсификации.
Предупреждение
Расчеты для портфеля с большим количеством акций могут усложнить ваш анализ. В этом случае предлагается использовать простое финансовое программное обеспечение вместо выполнения ручных расчетов.
