Жить на том, что вы зарабатываете, хорошо в краткосрочной перспективе, но если ваши жизненные цели предполагают иметь деньги, чтобы уйти на пенсию - или даже просто повеселиться в это время - это означает, что вам нужно начать инвестировать. Это требует изучения целого нового словаря инвестиционных терминов и концепций, которые их сопровождают. Одним из них является рыночная капитализация или рыночная капитализация, которая является основным способом оценки компаний, которые вы исследуете.
Определить рыночную капитализацию
Многие расчеты, используемые инвесторами, вращаются вокруг сложных математических или абстрактных понятий. Рыночная капитализация не является одним из них. Вы определяете рыночную капитализацию компании, просматривая количество ее находящихся в обращении акций, а затем умножаете это число на текущую стоимость акций. Эффективно то, что он говорит вам, как рынок в настоящее время оценивает компанию. Вы можете думать об этом как о «рекомендуемой производителем рознице» для публичных компаний. Он не говорит вам, чего стоит компания, потому что рынок в настоящее время может недооценивать или переоценивать компанию по разным причинам. Это все еще полезная мера, потому что она дает вам приблизительное представление о том, насколько велика компания и какими ресурсами она располагает.
Категории рыночной капитализации
В большинстве источников признаются три основных уровня рыночной капитализации: большая капитализация для крупнейших компаний, малая капитализация для небольших компаний и средняя капитализация для промежуточных компаний. Не существует какой-либо отрасли или государственного органа, определяющего эти термины, и они со временем меняются по мере роста рынков, но отрасль в целом формирует широкий консенсус.
Начиная с 2018 года, компании с большой капитализацией, как правило, считались компаниями с рыночной стоимостью от 10 до 10 миллиардов долларов, компании со средней капитализацией - от 2 до 10 миллиардов долларов, а компании с малой капитализацией - с 250 миллионами долларов США. 2 миллиарда долларов Многие инвесторы признают еще два уровня: микро-ограничение для компаний стоимостью менее 250 миллионов долларов и мега-ограничение для компаний стоимостью более 200 миллиардов долларов.
Важность размера кепки
Размер предела является важным фактором, когда вы решаете, в какие компании инвестировать, потому что компании с большой и малой рыночной капитализацией предлагают совершенно разные риски и возможности. Крупные компании, как правило, являются устоявшимися структурами, работающими на стабильных, зрелых рынках. Их карманы достаточно глубоки, чтобы противостоять неблагоприятным ситуациям, таким как спады на рынке или жесткая конкуренция, без серьезных повреждений.
Компании со средней капитализацией часто являются развивающимися компаниями, которые преодолели свои ранние проблемы роста и имеют отличный потенциал роста. Компании с малой капитализацией могут быть игроками на нишевых рынках или вновь создаваемых секторах, или новичками на устоявшихся рынках, которые нашли способ отличиться от более авторитетных компаний.
Размер крышки и диверсификация
Большинство инвестиционных стратегий вращаются вокруг концепции, называемой диверсификацией. Идея состоит в том, чтобы удерживать широкий спектр различных инвестиций, чтобы в хорошие или плохие времена у вас всегда была какая-то часть вашего портфеля, которая приносила бы вам продуктивный выигрыш. Например, у вас может быть комбинация отдельных акций, взаимных фондов или биржевых фондов, облигаций или даже биткойнов или какой-либо другой криптовалюты. Вы также можете диверсифицировать в данной категории, например, акции. Одним из способов сделать это является владение акциями компаний с различным уровнем рыночной капитализации.
Компании с большой капитализацией имеют тенденцию быть безопасными и стабильными, предлагая меньшие выгоды, но меньший риск. Компании со средней капитализацией более изменчивы, но предлагают шанс для более быстрого роста и более значительной прибыли. Компании с малой капитализацией являются наиболее рискованными, но именно здесь вы иногда найдете такие долгосрочные инвестиции, которые вы можете хвастать всю оставшуюся жизнь. Walmart и Microsoft когда-то были небольшими компаниями.
Рыночная капитализация Apple
Общие определения хороши, но часто полезно взглянуть на конкретные компании, чтобы лучше понять, как компании с крупной, средней и малой капитализацией выглядят в реальном мире. В конце 2018 года крупнейшей компанией с большой капитализацией был технологический гигант Apple. Всего было выпущено 4,83 миллиарда акций на сумму около 222 долларов США при общей рыночной капитализации 1,07 триллиона долларов США. В целом считается, что компании с большой капитализацией предлагают ограниченные возможности для большой прибыли, но технологические фирмы могут быть исключением.
Несмотря на то, что в октябре 2018 года она торговалась по 222 долл., Доля Apple в октябре 2013 г. составила чуть менее 75 долл. Более традиционная компания с огромной рыночной капитализацией - Johnson & Johnson. Рыночная капитализация по состоянию на октябрь 2018 года составила 2,68 млрд. Акций, торгуясь по цене около 133 долларов. Цена его акций в октябре 2013 года составила чуть более 92 долларов, что все еще демонстрирует уверенный рост, хотя и не в классе Apple. Другими словами, вы все равно можете получать хорошую прибыль от акций с большой капитализацией, если они правильные.
Рыночная капитализация Foot Locker
Отличным примером компании со средней капитализацией является продавец спортивной обуви Foot Locker. По состоянию на октябрь 2018 года у него было более 114 миллионов акций в обращении по цене около 49 долларов за акцию при рыночной капитализации в 5,7 миллиарда долларов. Розничная торговля в целом за последние несколько лет, как известно, потерпела поражение, но Foot Locker хорошо себя зарекомендовала, возможно, потому, что в спортивной обуви возможность попробовать их лично - в отличие от онлайн-заказа - довольно важна. В октябре 2013 года Foot Locker торговался на уровне около 37 долларов и вырос до 49 долларов к октябрю 2013 года. Это довольно справедливый рост, но акции средней капитализации более волатильны. За эти пять лет акции достигли 77 долларов и 30 долларов. В зависимости от того, когда вы купили и продали, Foot Locker мог принести вам чистую прибыль или нанести вам значительный убыток.
Рыночная капитализация универсальных страховых холдингов
Таких компаний, как Apple, относительно мало, но гораздо больше компаний с маленькой капитализацией. Хорошим примером компании с небольшой капитализацией является компания Universal Insurance Holdings, расположенная во Флориде. Это относительно небольшой игрок в страховом бизнесе, с более чем 34 миллионами акций в обращении по цене около 45 долларов на октябрь 2018 года при рыночной капитализации в 1,57 миллиарда долларов. Компания в основном занимается страхованием домовладельцев, а одна дочерняя компания специализируется на продаже домов стоимостью от 1 млн. Долларов и более. Он лучше всего работает на рынке Флориды, но расширил свою деятельность в нескольких других штатах на юге, в Новой Англии и на севере до Нью-Йорка. В октябре 2013 года его акции торговались всего за $ 7,80, поэтому пятилетний рост компании был впечатляющим. Потенциал для дальнейшего роста или для компаний, подобных этой, для приобретения более крупными конкурентами - это то, что делает их настолько привлекательными для инвесторов, готовых столкнуться с рисками, связанными с вложением денег в небольшие компании.
Ограничения рыночной капитализации для инвесторов
Рыночная капитализация - это одна из первых вещей, на которую вы должны обратить внимание, прежде чем инвестировать в компанию, но это лишь одна из многих цифр, которые вы будете использовать.Его ценность появляется на раннем этапе после того, как вы определились с инвестиционной стратегией и начали искать компании, которые подпадают под категорию больших, средних или малых капиталов. Например, после того, как вы определили интересные компании в каждой категории, вы можете перейти к более значимым показателям, таким как их дивидендная доходность или отношение цены к прибыли, обычно сокращаемое как P / E. Отношение P / E - это просто рыночная капитализация, деленная на годовой доход после уплаты налогов, что указывает на прибыльность компании. Это хороший показатель продолжающегося роста. Дивидендная доходность говорит вам, сколько ваши инвестиции принесут вам в виде дивидендов, что обычно относится к той части вашего портфеля, которая инвестируется консервативно. Сколько внимания вы уделяете этому или любому другому показателю стоимости акций, действительно сводится к вашим инвестиционным целям и стратегии, которую вы используете для их достижения.
