Когда вы владеете или управляете бизнесом, вы скоро узнаете о важности сохранения денежных резервов. Запас готовой наличности позволяет вам покрыть непредвиденные расходы и обеспечивает своевременную выплату кредиторам. Тем не менее, бизнес существует, чтобы зарабатывать деньги. Деньги, которые ничего не делают, ничего не зарабатывают. Рыночные ценные бумаги - это способ обеспечить доступность средств, чтобы быстро реагировать на обстоятельства и одновременно получать дополнительный доход. Рыночные ценные бумаги рассчитываются по-разному в зависимости от типа рассматриваемой ценной бумаги. Кроме того, рыночные ценные бумаги, которыми владеет компания, могут использоваться для расчета нескольких финансовых коэффициентов, которые полезны для анализа состояния фирмы.
Обзор рыночных ценных бумаг
Рыночная ценная бумага - это высоколиквидный финансовый инструмент, такой как публично торгуемые облигации или акции. «Ликвидный» означает, что ценные бумаги могут быть легко конвертированы в наличные деньги в кратчайшие сроки компанией, которая их держит. Рыночная ценная бумага - это краткосрочная инвестиция, означающая, что бизнес планирует удерживать ее менее одного года. В целом, рыночные ценные бумаги торгуются на государственных фондовых биржах или биржах, потому что это рынки, где покупателя можно найти быстро. Ликвидность рыночных ценных бумаг сопровождается компромиссом. Как правило, это инвестиции с очень низким уровнем риска, но они, как правило, приносят низкую доходность.
Предприятия инвестируют в рыночные ценные бумаги по нескольким причинам. Они считаются текущими активами. Текущий актив - это все, чем владеет бизнес, и который он собирается конвертировать в наличные менее чем за год. Кредиторам нравится видеть сильную позицию в текущих активах на балансе фирмы, потому что это означает, что компания, вероятно, сможет выполнить свои краткосрочные обязательства. Хранение резервных фондов также означает, что у компании есть резервные деньги в качестве буфера на случай непредвиденных расходов или использования таких возможностей, как приобретение другого бизнеса или недвижимости на выгодных условиях. Инвестиции в рыночные ценные бумаги предлагают скромную сумму дохода от средств, находящихся в резерве, что является лучшим вариантом, чем просто позволить им бездействовать.
Товарные ценные бумаги на балансе
Товарные ценные бумаги всегда указываются в части оборотных активов баланса компании, которая представляет собой финансовый отчет, в котором отражаются активы, обязательства и капитал акционеров или владельцев. Публично торгуемые компании должны периодически публиковать баланс, чтобы соответствовать правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, но для большинства компаний их подготовка является обычной процедурой. Оборотные активы появляются в начале раздела активов, который является первым разделом баланса.
Текущие типы активов перечислены в порядке ликвидности, причем наиболее ликвидные появляются в первую очередь. Денежные средства и их эквиваленты, такие как деньги на чековых или сберегательных счетах, являются первыми в списке. Товарные ценные бумаги идут дальше. Это потому, что их очень легко конвертировать в наличные. Например, компания может продать принадлежащие ей казначейские облигации, просто разместив заказ у брокера. Дебиторская задолженность в течение одного года указана далее. Товарно-материальные запасы считаются наименее ликвидными типами текущих активов, поэтому они идут последними. Например, некоторые запасы не могут быть проданы в течение нескольких месяцев. Кроме того, сделка может быть совершена в кредит. В этом случае продажа добавляется к дебиторской задолженности и не производит никаких денежных средств, пока не поступит платеж от клиента.
Типы рыночных ценных бумаг
Существует две основные категории рыночных ценных бумаг. Одним из них является рыночные долевые ценные бумаги. По сути, это означает обыкновенные или привилегированные акции публично торгуемых компаний, которые компания-покупатель намерена держать менее одного года. Компании могут покупать акции других фирм, которые они намерены держать в течение более длительных периодов. Это тот случай, когда приобретающая компания пытается получить контроль над другой фирмой. В этой ситуации акции должны быть перечислены как долгосрочные инвестиции, а не как текущий актив.
Предприятия также инвестируют в краткосрочные долговые инструменты нескольких типов, которые в совокупности называются долговыми ценными бумагами, обращающимися на рынке. Казначейские векселя со сроком погашения один год или менее являются одним из примеров, наряду с другими ценными бумагами денежного рынка. Коммерческая бумага это другое. Название относится к необеспеченным векселям, продаваемым крупными корпорациями для сбора денежных средств на краткосрочные нужды. Коммерческая бумага обычно созревает примерно через 30 дней, но может быть выпущена на срок до 270 дней. Банковские акцепты аналогичны коммерческим векселям, за исключением того, что эти ценные бумаги гарантируются коммерческими банками. Как и в случае с долевыми инструментами, долговые ценные бумаги, которые могут храниться более года, обычно отражаются в балансе как долгосрочные инвестиции.
Расчет рыночных ценных бумаг
Различные расчеты используются для определения того, как рыночные ценные бумаги оцениваются в балансе, в зависимости от того, является ли ценной бумагой собственный капитал или долг. Как акции, акции и облигации всегда оцениваются либо по стоимости приобретения, либо по рыночной цене на дату баланса, в зависимости от того, что меньше. Предположим, что бизнес покупает 100 акций XYZ Corporation по 150 долларов за акцию в качестве рыночных ценных бумаг. Стоимость составляет 15 000 долларов. Когда будет составлен следующий баланс, стоимость акции будет оценена в 15 000 долл. США, если цена акции выросла или осталась прежней. Однако, если цена за акцию упала до 145 долларов, вы бы умножили 145 долларов на 100 акций и использовали бы результат в 14 500 долларов в качестве значения этой рыночной ценной бумаги в балансе.
Товарные долговые ценные бумаги всегда указываются по стоимости. Стоимость зависит от номинальной стоимости ценной бумаги и ее ставки дисконтирования. Эти долговые ценные бумаги продаются с дисконтом и выкупаются по полной номинальной стоимости после погашения. Разница заключается в процентах, которые безопасность зарабатывает в течение своей жизни. Предположим, что фирма покупает казначейские векселя на сумму 10 000 долларов США с шестимесячным сроком погашения по номиналу 98% или дисконтом в 2%. Стоимость равна 98 процентам от 10000 долларов. Результат в размере 9 800 долл. США отражается в балансовой ведомости как стоимость казначейского векселя.
Финансовые коэффициенты с использованием рыночных ценных бумаг
Информация о рыночных ценных бумагах и других оборотных активах используется коммерческими менеджерами, кредиторами и инвесторами для расчета нескольких финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты используются для оценки того, насколько хорошо фирма готова покрыть свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности оценивает способность компании удовлетворять краткосрочные долги, используя только текущие активы. Формула представляет собой просто текущие активы, в том числе рыночные ценные бумаги, разделенные на текущие обязательства. Например, если предприятие имеет 500 000 долларов США в текущих активах и 400 000 долларов США в текущих обязательствах, коэффициент текущей ликвидности составляет 1,25.
Денежный коэффициент является более строгой версией текущего коэффициента. Этот показатель рассчитывается путем сложения денежных средств и текущей рыночной стоимости рыночных ценных бумаг вместе и деления на текущие обязательства. Кредиторы используют это соотношение для оценки того, как быстро компания может погасить свои краткосрочные долги, если они должны были быть погашены немедленно. Соотношение денежных средств 1 или выше является предпочтительным. Однако это означает связывание большого количества капитала в рыночных ценных бумагах с низкой ставкой доходности, поэтому большинство компаний поддерживают более низкое соотношение денежных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности является широкой мерой ликвидности компании. Он состоит из денежных средств, рыночных ценных бумаг и дебиторской задолженности. Эти категории текущих активов иногда называют быстрыми активами. Товарно-материальные запасы не включены в коэффициент быстрой ликвидности, поскольку для их ликвидации может потребоваться больше времени. Формула коэффициента быстрой ликвидности - это денежные средства плюс рыночные активы плюс дебиторская задолженность, разделенные на текущие обязательства. Например, сумма быстрых активов может составить 240 000 долларов. Если текущие обязательства составляют 400 000 долларов США, у вас есть 240 000 долларов США, разделенные на 400 000 долларов США. Это работает с быстрым соотношением 0,6.
