Страны всего мира используют денежно-кредитную политику для обеспечения устойчивого экономического роста, а также низкого уровня инфляции и безработицы для своих граждан и предприятий. Центральные банки влияют на денежно-кредитную политику, контролируя денежную массу страны и доступность кредитов.Множество факторов, как политических, так и экономических, помогают определить денежно-кредитную политику страны.
Основы денежно-кредитной политики
Основы денежно-кредитной политики включают институты, мандаты и цели, которые формируют денежно-кредитную политику. Центральные банки, такие как Федеральный резерв в США, Банк Японии и Банк Канады, являются институтами, которые контролируют денежно-кредитную политику для своих стран. Мандаты состоят из законов и директив, создающих центральный банк и определяющих его миссию. Как правило, мандаты носят широкий характер. Например, мандат Федерального резерва от Конгресса включает в себя поддержание стабильной системы цен. Цели включают измеримые цели для инфляции и роста денежной массы. Например, центральный банк может установить целевой показатель инфляции не более чем на 2 процента в год.
Независимость центрального банка
Независимость центрального банка от других элементов правительства помогает обеспечить денежно-кредитную политику, основанную на экономических, а не политических соображениях. Федеральный резерв, например, имеет высокую степень независимости от президента и Конгресса. Губернаторы ФРС являются президентскими назначенцами, но служат семилетние сроки, ограничивая способность президента загружать совет с политическими союзниками. ФРС также не зависит от фискального контроля со стороны Конгресса. Центральный банк, которому не хватает независимости, может быть уязвим, например, для оказания давления на манипулирование денежной массой таким образом, чтобы это благоприятствовало действующему правительству во время выборов.
Экономические условия
Нынешние условия в экономике влияют на решения денежно-кредитной политики центрального банка. Федеральный резервный банк Сан-Франциско сообщает, что лица, формирующие политику ФРС, рассматривают самые последние данные по таким важным показателям, как безработица, валовой внутренний продукт и производительность, но предупреждает, что даже самая актуальная информация отражает только недавнее прошлое.
Экономический прогноз
Условия денежно-кредитной политики отражают не только реакцию на самые последние показатели эффективности экономики, но и суждение центрального банка о том, в каком направлении движется экономика. ФРС Сан-Франциско сообщает, что лица, формирующие политику Федеральной резервной системы, пытаются определить наиболее актуальные экономические события, включив их в модель, которая помогает им оценивать будущие условия. Это означает, что оценки текущих условий, а также прогнозы относительно будущего экономики помогают определить политические действия. Если центральный банк считает, что экономика подвержена риску перегрева, что может вызвать инфляцию, он может отреагировать сдерживающими действиями, которые ужесточат кредитование и уменьшат предложение денег. Если экономический рост кажется вялым, центральный банк может снизить процентные ставки и увеличить денежную массу, чтобы обеспечить стабильное кредитование финансовой системы, стимулируя рост кредитования и инвестиционной активности.
