Компании обязаны в соответствии с многочисленными федеральными законами и законами штата регулярно предоставлять инвесторам финансовую отчетность. Кроме того, кредиторы часто требуют финансовой отчетности, когда компания обращается за кредитом. Компания может иметь капитализированные проценты, начисленные в течение периода, указанного в финансовой отчетности. Будет ли этот процент добавлен обратно в отчет о движении денежных средств, будет зависеть от метода, который компания использует для определения доступного денежного потока.
Капитализированные проценты
Бизнес часто занимает средства для строительства долгосрочного актива, такого как здание. Проценты, выплачиваемые по заемным средствам, представляют собой капитализированные проценты, которые включаются в стоимость актива. Включая проценты в долгосрочную стоимость актива, проценты могут быть включены при амортизации актива. Сумма процентов, которая может считаться капитализированной, рассчитывается на дату, когда актив становится практически готовым к использованию.
Денежный поток
Денежный поток является одним из многих показателей финансового состояния и стабильности компании. В основном это относится к денежным средствам, которые компания имеет в наличии в любой момент времени или в течение определенного периода времени. Хотя чистая прибыль является одним из показателей финансового состояния компании, отчет о движении денежных средств предоставляет дополнительную информацию, которая помогает лучше понять, сколько именно поступает и выходит из бизнеса.
Добавление обратно капитализированных процентов
Когда компания готовит отчет о чистой прибыли, уплаченные проценты вычитаются как дебет. Например, если компания имела валовой доход в размере одного миллиона долларов и выплатила 100 000 долл. США в виде процентов в течение отчетного периода, то 100 000 долл. США будут вычтены как дебет из валового дохода, в результате чего чистый доход составит 900 000 долл. США. Предположим, что за отчетный период у компании были еще 200 000 долларов расходов. Тогда чистая прибыль компании составила 600 000 долларов. Отчет о движении денежных средств может прибавлять эти проценты, если они были капитализированы, к отчету о движении денежных средств, показывающему имеющиеся в наличии денежные средства в размере 700 000 долларов США.
Соображения
Не существует общепринятого метода расчета денежных потоков. В течение многих лет денежный поток обычно рассчитывался путем взятия чистого дохода и добавления амортизации, включая капитализированные проценты. Некоторые утверждают, что денежный поток должен включать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Этот подход одобрен кредиторами, так как обычно он приводит к увеличению объема имеющихся средств для оплаты основной суммы и процентов. Другие используют метод свободных денежных потоков (FCF) для получения денежных потоков. При этом методе капитальные затраты, включая капитализированные проценты, не будут вычитаться из имеющихся денежных средств. Существуют многочисленные вариации, что ставит под сомнение значение отчета о движении денежных средств.
