Производительность акций - это показатель доходности акций за определенный период времени. Существует ряд показателей производительности акций, каждый из которых включает свои собственные характеристики и преимущества при анализе доходности. Период, в течение которого измеряется доходность акций, выбирается исходя из личных предпочтений, но управляющие портфелем обычно измеряют эффективность акций на ежедневной, еженедельной, ежемесячной и годовой основе.
Концепция полного возврата
Производительность акций включает в себя два отдельных компонента: прирост капитала или убытки и дивиденды. Прибыль или убытки от капитала являются результатом движения цен на акции, а выигрыш - в результате повышения цены, а убыток - в результате снижения цены. Дивиденды часто выплачиваются компаниями из прибыли компании акционерам. Когда эти два компонента добавляются вместе, они формируют общую прибыль для запаса.
Расчет доходности акций
Производительность акций может быть рассчитана с помощью простой формулы для расчета доходности. Предположим, инвестор купил акцию в прошлом году за 100 долларов, цена акций сегодня составляет 120 долларов, а дивиденды, выплаченные в конце года, составляют 5 долларов. Доходность акций, основанная на оценке общего дохода, составляет 25 процентов (120 + 5-100) / 100. Аналогично, если бы цена акций снизилась до 70 долларов, доходность акций была бы отрицательной на 25 процентов (70 + 5-100) / 100.
Относительная производительность акций
Важно измерить производительность акций относительно рыночного или отраслевого ориентира. Ориентиром является любой портфель, представляющий акции, которыми владеет инвестор. Сравнивая доходность портфеля с его эталоном, производительность акции можно классифицировать относительно эталона. Если наши акции подорожали на 25 процентов, а базовый рынок вырос на 50 процентов, наши акции отстали от рынка на 25 процентов. Если наши акции снизились на 25 процентов, а рыночный ориентир снизился на 50 процентов, это означает, что наши акции превзошли рынок на 25 процентов.
Абсолютная производительность акций
Это показатель эффективности акций без сравнения с любым другим рынком или портфелем. Инвесторы, которые предпочитают абсолютные показатели эффективности акций, не любят риск больше, чем средний инвестор. Эта мера не заботится о том, что акция превзошла или уступила рынку; все, что имеет значение, - то, что наш запас работал хорошо или нет.
Риск и производительность акций
Важно понимать риски, связанные с инвестированием в акции. Высокая производительность акций, скорее всего, связана с более высоким уровнем риска. Финансовая теория связывает риски с доходами; любая акция с высокой ожидаемой доходностью, скорее всего, будет иметь более высокий уровень риска. Это подразумевает, что средний инвестор всегда должен быть осторожен при инвестировании и должен надлежащим образом изучить риск для акций перед инвестированием.
