В области финансов важно знать финансовую стоимость актива. Это то, что сообщает решения инвесторов о том, когда продавать или когда покупать актив и сколько платить за него. Тем не менее, вы можете использовать несколько подходов к расчету стоимости. Два широко используемых метода - метод внутренней стоимости и метод рыночной стоимости. Оба эти метода используются для оценки стоимости многих типов активов, таких как опционы на акции, недвижимость и автомобили. Хотя общие принципы, регулирующие каждый метод, не меняются, различия в каждом методе зависят от характера оцениваемого актива.
Внутренняя стоимость как стоимость замещения
Внутренняя стоимость материального актива является суммой стоимости его компонентов. Например, если вы оцениваете внутреннюю стоимость автомобиля, вы должны измерить сумму стоимости деталей автомобиля. Если вы оцениваете внутреннюю стоимость здания, вы можете рассматривать ее как общую стоимость восстановления здания на том же объекте.
Внутренняя стоимость опционов
При покупке и продаже опционов колл на акции, внутренняя стоимость опциона колл определяется как разница между его текущей ценой и ценой исполнения, которая устанавливается эмитентом в момент продажи. Например, если текущая цена опциона составляет 5 долларов за акцию, а цена исполнения составляет 3 доллара, внутренняя стоимость опциона составляет 2 доллара.
Справедливая рыночная стоимость
Справедливая рыночная стоимость актива определяется как цена, по которой он продаст продавец, который хочет продать, но не нуждается, покупателю, который хочет купить, но не нуждается в этом. Это простое определение указывает на то, что не существует простого способа расчета справедливой рыночной стоимости актива. Это произвольное решение, основанное на таких факторах, как желательность, использование и дефицит. Ни одна формула не может рассчитать справедливую стоимость, но в сфере недвижимости оценщики имущества будут оценивать рыночную стоимость аналогичных активов для оценки справедливой рыночной стоимости.
Внутренняя и справедливая рыночная стоимость
Ценные инвесторы всегда в поиске активов, которые торгуются ниже их внутренней стоимости, или для продажи активов, которые имеют более низкую рыночную стоимость, чем их текущая рыночная стоимость. Например, при покупке и продаже акций их внутренняя стоимость представляет собой разницу между их рыночной стоимостью и ценой опциона, гарантированной эмитентом опциона на акции. Справедливая рыночная стоимость актива - это произвольная стоимость, которая широко изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Внутренний метод, с другой стороны, менее изменчив и сохраняет большую часть своей стоимости независимо от взлетов и падений экономики в целом и экономики отрасли в частности.
