Инвесторы могут использовать рентабельность собственного капитала (ROE) для расчета средневзвешенной стоимости капитала (WACC) компании. WACC показывает стоимость, которую компания несет для привлечения капитала. Чтобы рассчитать WACC, когда вы знаете ROE, вам также необходимо знать несколько других сведений о компании. Эта информация включает в себя: коэффициент удержания дивидендов, стоимость капитала, стоимость долга и эффективную ставку налога компании. Например, рентабельность собственного капитала компании составляет 20 процентов, коэффициент удержания дивидендов - 21 процент, стоимость собственного капитала - 10 процентов, стоимость долга - 7 процентов, а эффективная налоговая ставка - 30 процентов.
Умножьте ROE на коэффициент удержания дивидендов. В этом примере 0,2 умножить на 0,21 равно 0,042. Маркируйте это g. Коэффициент удержания дивидендов - это сумма дохода, которую компания не использует для выплаты дивидендов. Формула удержания дивидендов - это чистая прибыль за вычетом дивидендов, затем деленная на чистую прибыль.
Добавьте КОСУ к g. В этом примере 0,2 плюс 0,42 равны 0,242. Это рупий ROE - это прибыль на капитал. Если вы не знаете ROE, вы рассчитываете ROE путем деления дивиденда на акцию на цену акции.
Сложите стоимость собственного капитала к стоимости долга, чтобы найти общую стоимость. В этом примере 0,1 плюс 0,07 равно 0,17. Стоимость акционерного капитала - это сумма дохода, который акционер захочет получить, если он будет владеть акциями компании. Вы можете использовать формулу дивидендов в следующем году на акцию, разделенную на цену акции, а затем добавить темп роста дивидендов. Стоимость долга - это процентная ставка, по которой компания может занимать деньги у кредиторов.
Разделите стоимость собственного капитала на общую стоимость. В этом примере 0,1, деленное на 0,17, равно 0,5882. Это вес справедливости.
Умножьте Rs на вес эквити. Это справедливая сторона уравнения. В этом примере 0,242 х 0,5882 равно 0,1423.
Вычтите налоговую ставку из 1. Это налоговая экономия на задолженности. В этом примере 1 минус 0,3 равняется 0,7. Налоговая ставка - это эффективная налоговая ставка, которую компания платит за весь свой доход. Формула эффективной налоговой ставки - это уплаченные налоги, поделенные на налогооблагаемый доход.
Разделите стоимость долга на общую стоимость. В этом примере 0,07, деленное на 0,17, равно 0,4118.
Умножьте стоимость долга на вес долга на налоговую экономию на долге. В этом примере 0,7 умножить на 0,4118 умножить на 0,07 равно 0,0202. Это долговая часть уравнения.
Сложите часть капитала уравнения и часть долга уравнения, чтобы найти WACC. В этом примере 0,1423 плюс 0,0202 равны 0,1625 или 16,25 процента.
