Инвесторы анализируют различные финансовые показатели, чтобы отличить компании, находящиеся на плаву в экономическом отношении, от компаний, которые только что прорабатывают. Внимательно следя за коэффициентами, эти инвесторы хотят убедиться, что они смотрят в глаза корпоративному лидерству по рентабельности и ликвидности. Показатели платежеспособности включают коэффициент покрытия долгосрочной задолженности и оборотный капитал.
Долгосрочный долг
Чтобы управлять долгосрочными обязательствами, корпоративное лидерство сосредотачивается на областях, стоящих компании денег, и пытается предотвратить растрату. Руководители высшего звена также подчеркивают внешние факторы, такие как состояние экономики и процентные ставки по кредитам. Долгосрочный долг - это обязательство, срок погашения которого превышает один год. Примеры включают в себя векселя и облигации к оплате. И наоборот, краткосрочные долги имеют срок погашения в течение 12 месяцев и включают продавцов, подлежащих уплате, и причитающиеся налоги.
Стратегическая значимость
Контроль за долговременной задолженностью компании - это постоянные коллективные усилия. Высшее руководство ищет обратную связь от различных сотрудников, прежде чем фирма займется, и соглашается на долгосрочное окно погашения. Разнообразие точек зрения позволяет высшим руководителям расширять свои взгляды за пределы небольшого круга лояльных, единомышленников-консультантов. Управление долгосрочным долгом предполагает периодические беседы с внешними экспертами, такими как инвестиционные банкиры, аналитики рисков и финансовые аудиторы. Постоянный мониторинг корпоративных обязательств предотвращает нехватку денежных средств, что, как правило, наносит ущерб операционной деятельности.
Коэффициент покрытия долгосрочного долга
Коэффициент покрытия долгосрочной задолженности показывает, может ли компания погасить свои существующие обязательства и взять на себя дополнительную задолженность, не ставя под угрозу свое выживание. Это показатель эффективности, означающий, что он показывает инвесторам, насколько умело компания управляет своими ресурсами. Показатель равен чистой прибыли плюс любые неденежные расходы, деленные на основную сумму долгосрочной задолженности. Бухгалтеры добавляют неденежные расходы обратно к чистой прибыли, потому что эти расходы уменьшают чистый доход, однако заемочная фирма не расходует никаких средств. Примером является амортизация, которая позволяет фирме распределять свои основные средства в течение нескольких лет.
Анализ отношений
Помимо коэффициента покрытия долгосрочной задолженности, финансовые менеджеры используют другие показатели для оценки платежеспособности и ликвидности. Например, менеджеры используют соотношение долга к собственному капиталу и оборотный капитал. Соотношение долга к собственному капиталу равно общей сумме долга, деленной на общую сумму капитала, и отражает уязвимость организации к риску. Оборотный капитал измеряет краткосрочные денежные средства и равен краткосрочным активам за вычетом краткосрочных долгов.
Финансовый отчет
Для предприятий управление коэффициентами платежеспособности означает уделение достаточного внимания элементам, составляющим показатели задолженности, и анализ того, как они влияют на долгосрочную прибыльность. Это также означает постепенное устранение или уменьшение операционных препятствий, которые мешают управлению рисками. К ним относятся перерасход средств и бюджетный дефицит, которые являются частью периодических отчетов об исполнении бюджета. Чистая прибыль и операционные расходы являются статьями отчета о прибылях и убытках, а долги являются компонентами баланса.
