Никто не начинает бизнес, если они не хотят зарабатывать деньги. Выяснить, делаете ли вы то, что должны или могли бы, может быть проблемой. Рентабельность активов (ROA) - один из способов измерения успеха: какой доход приносят вам ваши активы? Возможно иметь отрицательный ROA, но это не обязательно признак неумелого руководства.
Формула ROA
Расчет рентабельности активов прост: делите чистую прибыль, также называемую чистой прибылью, на общую сумму активов. Чистая прибыль - это сумма, оставшаяся после вычета всех расходов, включая налоги и амортизацию. Если ваша компания имеет активы в 200 000 долларов США и чистый доход в 20 000 долларов США за последний квартал, показатель рентабельности инвестиций составит 1 процент.
Если чистый доход находится в минусе, ROA также отрицателен. Предположим, что ваш чистый доход за последний квартал составил 20 000 долларов. Теперь ваш ROA отрицательный 1 процент. Это не обязательно означает, что в вашей компании заканчиваются деньги. Например, компания может иметь положительный денежный поток, но списывать большую часть выручки из-за обесценивания. Даже крупные компании могут иметь отрицательный ROA.
Интерпретация РОА
Положительный или отрицательный, большой или маленький, ROA мало что значит, пока вы не сравните его с остальной частью вашей отрасли. Сравнения в других отраслях не являются продуктивными, потому что они такие разные. В отраслях, где требуются крупные инвестиции в фабрики или транспортные средства, рентабельность инвестиций будет ниже, чем в тех отраслях, где один ноутбук является необходимой технологией. Компании, которые продают в розницу, имеют больше активов, чем персональные торговые услуги. В 2006 году у софтверных компаний было в среднем 13,1 процента ROA, в то время как у автопроизводителей, которые вкладывают большие средства в основные средства, показатель 1,1 ROA. У Дженерал Моторс была -1,8 ROA.
Сравнение компаний внутри отрасли работает лучше. Если, скажем, средний показатель по отрасли составляет 6,5, а рентабельность инвестиций в вашей компании - 8, это полезный показатель. Но даже внутри отрасли наличие более высокого ROA или отрицательного ROA автоматически не доказывает, какая компания лучше. Компания с отрицательным чистым доходом может терять деньги или скупать активы, которые будут приносить прибыль в будущем. Показатель ROA выше среднего может быть признаком того, что компания недостаточно инвестирует в активы, что повредит ей в будущем. Некоторые компании находят способы держать свои активы вне учета, поэтому создается впечатление, что рентабельность инвестиций исключительно высока. В творческих сферах, где интеллектуальная сила генерирует прибыль, а не оборудование, измерение ROA может не быть эффективным способом оценки компаний вообще.
