Облигации продаются по цене либо с премией, выше их номинальной стоимости, либо со скидкой ниже их номинальной стоимости. Облигации продаются с премией, потому что рыночная процентная ставка ниже ставки купона. Амортизация облигации уменьшает процентные расходы, выплачиваемые каждый период. Разница между балансовой стоимостью облигации и номинальной стоимостью облигации является премией или дисконтом облигации.
Метод эффективного процента
Рассчитайте процентные расходы, умножив чистую балансовую стоимость облигации на эффективную процентную ставку. Чистая балансовая стоимость - это первоначальная сумма, уплаченная за облигацию, вычтенная из предыдущей амортизации. Например, облигация на 1 миллион долларов продается с премией в размере 1,05 миллиона долларов, чтобы приносить 10 процентов годовых, подлежащих выплате через пять лет. Ставка купона по облигациям составляет 16 процентов. Умножьте 1 050 000 долларов на 5 процентов, что равняется 52 500 долларов.
Рассчитайте проценты, выплачиваемые путем умножения номинальной стоимости облигации на ставку купона облигации. В этом примере он умножает 1 000 000 долларов США на 8 процентов, поскольку ставка купона по облигациям составляет 16 процентов каждые полгода, что составляет 80 000 долларов США.
Вычтите процентные расходы из процентов, уплаченных для определения амортизации. В этом примере 80 000 долл. США за вычетом 52 500 долл. США равняются 27 500 долл. США амортизированной премии за первый год.
Метод прямой линии
Определите премию облигации, вычитая номинальную стоимость облигации из балансовой стоимости облигации. В этом примере 1 050 000 долларов минус 1 000 000 долларов равняется 50 000 долларов.
Определите количество периодов в очереди. В этом примере на облигации остается пять лет, но облигация выплачивает проценты раз в полгода, поэтому остается 10 периодов.
Разделите премию на количество периодов, оставшихся для расчета амортизации премии. В этом примере 50 000 долларов США, разделенные на 10 периодов, равняются 5 000 долларов США амортизационных отчислений.
