Понимание различий между левереджированными и неизрасходованными свободными денежными потоками может помочь вам разобраться в инструментах, на которые опирается компания для привлечения средств. Эти знания также могут оказаться полезными при рассмотрении отчета о движении денежных средств организации, важного отчета, который проливает свет на такие виды деятельности, как операционные, инвестиционные и финансовые инициативы.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток измеряет, сколько денег бизнес может распределить своим внешним финансистам. Финансисты управляют широким спектром от простых акционеров и традиционных держателей облигаций до привилегированных акционеров и держателей конвертируемых ценных бумаг. Этот показатель равен денежным потокам от операционной деятельности плюс денежные потоки от инвестиционной деятельности. Еще один способ расчета свободных денежных потоков - это получение прибыли до получения операционного дохода, добавление амортизации и амортизации и вычитание изменений в оборотном капитале и капитальных затратах. Оборотный капитал оценивает, сколько денег компания будет иметь в течение следующих 12 месяцев. Он равен краткосрочным активам за вычетом краткосрочных обязательств. Капитальные затраты относятся к приобретению долгосрочных активов, таких как оборудование, автомобили и производственное оборудование.
Нераспределенный свободный денежный поток
Нераспределенный свободный денежный поток - это денежные средства, которые компания генерирует до уплаты процентов. Показатель равен «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации» (EBITDA) за вычетом капитальных затрат за вычетом изменений в чистом оборотном капитале за вычетом налогов. Идея состоит в том, чтобы определить, сколько денег организация зарабатывает в одиночку, прежде чем выполнять свои финансовые обязательства. Корпоративное руководство анализирует этот показатель, чтобы определить, насколько умело руководители департаментов используют деньги компании, и тщательно проверяют возможности, прежде чем предпринимать коммерческие шаги.
Уровень свободного денежного потока
Свободный денежный поток - это свободный денежный поток за вычетом процентов и обязательных выплат основного долга. Другими словами, он показывает чистый денежный баланс, который компания скрывает после осуществления всех денежных переводов, связанных с долгами. Инвестиционные банкиры и финансовые комментаторы обращают внимание на постоянный свободный денежный поток, чтобы посмотреть, сможет ли заемщик по-прежнему находиться на плаву после выполнения своих обязательств. Это наблюдение важно для того, чтобы отделить финансово умирающие компании от организаций со звездной кредитной историей и экономической устойчивостью.
соединение
Весь разговор о свободных и непривлеченных свободных денежных потоках касается шагов и методологий, которые компании используют для заимствования, использования кредитных средств для финансирования стратегических инициатив и получения более высокой прибыли благодаря этим инициативам. Цель состоит в том, чтобы получить отдачу от инвестиций выше, чем процентная ставка по кредиту, а также показать инвесторам, что руководители департаментов тщательно разбираются в том, что они знают, и всегда следят за тем, чтобы хорошо выполнять поставленные задачи. Другими словами, анализ свободных денежных потоков часто сводится к оценке ловкости, с которой руководители департаментов могут выявлять выгодные рыночные тенденции и использовать заемные средства для их эффективного использования.
