Оценка компании путем изучения ее финансовой отчетности называется анализом финансовой отчетности. Это навык, усваиваемый в классе или на рабочем месте и оттачиваемый в течение многих лет. Основными инструментами, используемыми для оценки финансового состояния компании, являются бухгалтерский баланс, также называемый ведомостью состояния; отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Эти три отчета будут отражать финансовое состояние, прибыльность и способность генерировать денежные потоки рассматриваемого бизнеса.
Предметы, которые вам понадобятся
-
Финансовые отчеты
-
Калькулятор
-
Блокнот и карандаш
Проверенные финансовые показатели
Получите последние финансовые отчеты. Если отчеты проверяются, ищите «стандартное безусловное мнение» аудитора. Pricewaterhouse Coopers сообщает, что в заключении должно быть указано, что «финансовые отчеты, взятые в целом,« справедливо отражают во всех существенных аспектах »финансовое положение, результаты деятельности и потоки денежных средств компании в соответствии с соответствующей структурой финансовой отчетности. (например, US GAAP). " Основываясь на своих выводах, независимый аудитор может опубликовать измененное мнение или отказаться от вынесения заключения. Оценки компании, основанные на неаудированной финансовой отчетности или аудитах «без мнения», могут не точно отражать финансовое положение компании.
Изучите баланс компании. Какой процент от общих активов финансируется за счет долга, в отличие от акционерного капитала и нераспределенной прибыли. Чем выше соотношение долг / капитал, тем выше риск дефолта, если прогнозы по доходам не будут достигнуты. Затем измерьте деловую активность, сравнив общий объем продаж в отчете о прибылях и убытках с оборотом дебиторской задолженности и запасов. Быстрый оборот означает, что клиенты покупают товары компании и платят своевременно.
Проверьте способность компании привлекать денежные средства, превышающие ее текущие обязательства, вычитая текущие обязательства из оборотных активов для получения оборотного капитала. Поскольку оборотный капитал состоит из денежных средств и дебиторской задолженности, а также из запасов, которые еще не были проданы, лучшим фактором, определяющим ликвидность, являются наличные средства, является коэффициент быстрой ликвидности, который исключает запасы из расчета оборотного капитала. Хорошее соотношение оборотного капитала два к одному или лучше означает, что компания генерирует денежные средства от предпринимательской деятельности для финансирования текущих операций. Анализ отчета о движении денежных средств может подтвердить наличие операционных средств.
Выполните анализ прибыльности, сначала рассчитав маржу прибыли, которая представляет собой чистую прибыль в процентах от продаж. Измерьте доходность активов (ROA) и доходность капитала (ROE). Аналитик хочет узнать, насколько эффективна компания в получении дохода от своих активов и насколько хорошо акционеры будут вознаграждены за свои рисковые инвестиции. ROA - это процентная доля чистой прибыли от общей суммы активов. ROE определяется путем деления чистого дохода на общий капитал.
Сравните результаты оценки компании с данными аналогичных компаний сопоставимого размера. Посмотрите на цифры в управлении. Были ли какие-либо существенные изменения в руководстве? Компания поощряет инновации оставаться конкурентоспособными? Осуществляет ли организация новые рынки для своих продуктов и услуг? Компании не работают в вакууме. Их долгосрочный успех часто зависит от событий, над которыми они имеют небольшой контроль, таких как направление экономики или доступность кредита для финансирования роста. Хотя финансовый отчет является ключевым для оценки компании, аналитики должны учитывать множество других факторов, которые могут повлиять на будущие результаты.
