Компании используют коэффициент доходности активов (ROA), чтобы определить, достаточно ли они зарабатывают на капитальных вложениях. Эти инвестиции могут включать в себя такие вещи, как строительные объекты, земля, машины и транспортные средства парка. Менеджеры и аналитики используют коэффициент рентабельности активов как показатель эффективности. Сравнение отраслевых и внутренних показателей за предыдущий год может указывать на необходимость более эффективного использования активов.
Определение ROA
Бухгалтеры и управляющие активами рассчитывают соотношение доходности активов путем деления дохода компании до уплаты процентов и налогов на ее чистые активы. Расчет дает процентное значение или коэффициент. Например, если годовой доход компании составляет 100 000 долларов США, а чистые активы - 500 000 долларов США, ее рентабельность активов составляет 20 процентов. Другими словами, компания получает 20 процентов прибыли или 20 центов с каждого доллара, который она инвестирует в активы.
Низкий уровень дохода
Низкая процентная доходность активов указывает на то, что компания не получает достаточного дохода от использования своих активов. В некоторых случаях низкий процент возврата может быть приемлемым. Например, если фирма недавно приобрела дорогостоящее оборудование для одного из своих заводов, прибыль на этот актив может быть низкой в течение первых нескольких лет работы. Если доход остается низким в течение первых нескольких лет, это может указывать на неразумные инвестиции со стороны руководства. Оборудование может не увеличивать эффективность производства или снижать общие производственные затраты в достаточной степени, чтобы оказать положительное влияние на рентабельность компании.
неэффективность
Низкая процентная доходность активов может указывать на неэффективное использование объектов, техники или парка компании. Это особенно верно, если процент возврата активов ниже, чем в среднем по отрасли. Например, компании может принадлежать слишком много транспортных средств парка, которые проводят больше времени, сидя на стоянках, чем перевозя промышленные товары. Другая возможность состоит в том, что транспортные средства парка устарели и стоят слишком дорого, чтобы их обслуживать. Долгосрочная или капитальная аренда, которая стоит больше за квадратный фут, чем компания дает в продажах за квадратный фут, является еще одним примером неэффективного использования активов компании.
Плохое управление
Когда компания постоянно производит низкий процент доходности активов, это может указывать на проблему с ее стратегическим управлением. Компания может расширяться слишком быстро. Если он покупает слишком много земли, зданий и оборудования, его активы и капитальные затраты быстро возрастают. Это может иметь неприятные последствия, если фактические продажи и доходы не соответствуют прогнозам роста руководства. Руководство также может использовать активы компании неэффективно, если она неправильно распределяет свои производственные мощности и обязанности. Консолидация или интеграция нескольких функций, таких как складирование и выполнение заказов, может быть более эффективным решением.
