Частные компании становятся открытыми через первичные публичные предложения. Они привлекают инвестиционных банкиров для управления процессом IPO. Это включает подачу регистрационных документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, определение цены размещения до IPO, определение размера IPO с точки зрения количества акций, а также маркетинг и создание спроса на акции среди потенциальных инвесторов. Рассчитать рыночную стоимость в качестве первого шага при определении цены акций перед IPO.
Предоставить необходимую финансовую информацию ведущему инвестиционному банку. Это включает в себя результаты операционной деятельности, реалистичные прогнозы, бизнес-условия, ключевые сегменты клиентов, факторы риска и процесс разработки продукта.
Оцените ценность вашей компании. Вы можете использовать моделирование дисконтированных денежных потоков для расчета приведенной стоимости будущего чистого дохода с использованием ставки дисконтирования. Чистая прибыль - это продажи за вычетом операционных и внереализационных расходов. Ставка дисконтирования может быть комбинацией безрисковой ставки, которая обычно представляет собой трехмесячную ставку казначейских векселей, плюс премию за риск.
Согласно информации, размещенной на веб-сайте профессора Нью-Йоркского университета Асвата Дамодарана, более простым и распространенным вариантом является использование коэффициентов, таких как отношение цены к прибыли или отношение P / E, для сопоставимых фирм. Отношение P / E равно рыночной цене, деленной на прибыль - чистый доход минус привилегированные дивиденды - на акцию.Например, если у сопоставимой фирмы в вашей отрасли отношение P / E равно 20, а ваш средний годовой чистый доход составляет 500 000 долларов США, стоимость вашей компании составляет около 10 миллионов долларов США, где 500 000 долларов США на 20 равны 10 миллионам долларов США.
Установите размер IPO. По словам "Инк", в игру вступают несколько факторов. журнал, такой как спрос и требования к финансированию компании-эмитента. Например, увеличьте размер IPO, если спрос высок, что делает цену доступной для большего количества инвесторов, одновременно привлекая дополнительные средства. Ваши конкретные требования к фондам могут сыграть свою роль - например, если ваши потребности скромные, сделайте IPO меньшего размера.
Рассчитайте стоимость на одну акцию, которая представляет собой стоимость компании, деленную на количество акций. Продолжая этот пример и предполагая, что объем IPO составляет 1 миллион акций, представляющих 100 процентов компании, стоимость одной акции составляет 10 долларов, или 10 миллионов долларов, поделенные на 1 миллион.
Определите цену размещения за акцию, которая может быть ниже или выше стоимости акции. По информации "Инк" По данным журнала, инвестиционные банки устанавливают цену размещения около 15 долларов, чтобы сделать акции более привлекательными для большего числа инвесторов. Цена акций влияет на восприятие. Если вы установите слишком низкую цену, инвесторы могут подумать, что с основами бизнеса что-то не так. С другой стороны, если вы установите его слишком высоко, вы можете не привлечь достаточный интерес инвесторов.
подсказки
-
Оценка для быстрорастущих компаний затруднена, потому что исторические результаты не могут надежно предсказать будущие результаты.
