Рентабельность активов - это показатель прибыльности компании. При инвестировании соотношение рентабельности активов дает представление о том, какую прибыль компания может удержать с каждого доллара, получаемого от продаж. Это важно, потому что это помогает показать, разумно ли компания использует свои деньги. Вот как это рассчитать.
Предметы, которые вам понадобятся
-
Годовой отчет компании
-
Калькулятор
Уравнение для расчета доходности активов выглядит следующим образом: Чистая прибыль делится на общую сумму активов. Вы можете найти оба этих числа в годовом отчете компании.
Для этого примера мы будем использовать годовой отчет Microsoft за 2007 год. Компания перечисляет чистую прибыль (указанную в отчете о прибылях и убытках) в 14,1 миллиарда долларов, а общие активы (в балансе) - 40,2 миллиарда долларов. Таким образом, математика выглядит следующим образом: $ 14,1 млрд / $ 40,2 млрд = 0,351. Переместите десятичную запятую на две позиции вправо, и вы получите доход в размере 35 процентов.
Так что же означает это число? Что ж, чем выше рентабельность, тем лучше, потому что это означает, что компания зарабатывает больше денег на меньших инвестициях (активах). Например, если бы общие активы Microsoft составляли 80 миллиардов долларов, а чистая прибыль осталась на том же уровне - 14,1 миллиарда долларов, рентабельность инвестиций составила бы 18 процентов. В этом сценарии Microsoft потратила бы почти вдвое больше денег (80 миллиардов долларов по сравнению с 40,2 миллиардами долларов), чтобы получить такую же сумму дохода (14,1 миллиарда долларов) - таким образом, ее рентабельность активов была бы намного ниже.
подсказки
-
Средняя доходность активов сильно варьируется в зависимости от отрасли. При интерпретации результатов убедитесь, что вы смотрите на среднюю рентабельность инвестиций в отрасли в целом.
Предупреждение
Если вы сравниваете ROA между компаниями, убедитесь, что они находятся в одной отрасли. ROA компании-разработчика программного обеспечения, такой как Microsoft, и ROA компании-производителя обуви, такой как Crocs, например, будет сильно отличаться в зависимости от характера их бизнеса. Всегда сравнивайте яблоки с яблоками.
