Никто не любит терять деньги, но это всегда риск, когда вы их вкладываете. Одним из решений является хеджирование ваших ставок. Например, если вы беспокоитесь о долгосрочных инвестициях в акции, вы можете купить опцион пут, который дает вам право на продажу по заранее установленной цене. Если акция остается сильной, вы сохраняете ее; если цена падает, вы продаете и покрываете часть своих потерь. Как и большинство финансовых стратегий, хеджирование ваших инвестиций имеет как преимущества, так и недостатки.
Награда против безопасности
Рискованные азартные игры привлекают инвесторов, потому что когда они окупаются, они могут быть большими. Хеджирование ваших ставок снижает ваш риск, но, как правило, снижает и ваш потенциальный выигрыш. Например, инвесторы в сырую нефть иногда хеджируют, инвестируя в акции авиакомпаний. Авиакомпаниям нужно много топлива, поэтому цены на акции исторически растут и падают в противоположность ценам на сырую нефть. Если вы инвестируете и то, и другое, и цена на нефть падает, ваши акции авиакомпаний вырастут и уменьшат ущерб вашему портфелю.
Подвох? Если цены на нефть растут, ваши инвестиции в авиалинии падают. Вы ограничили, сколько вы можете потерять, но хеджирование ваших ставок ограничивает также, насколько может расти собственный капитал вашего портфеля. Большинство стратегий, которые застрахуются от падения фондового рынка, уменьшают вашу прибыль на бычьем рынке.
Вещи усложняются
Опцион пут или колл для продажи или покупки акций - это классическое хеджирование. Опцион на покупку экономит ваши деньги, если акция становится хитом, но вы позволяете истечь опциону, если акция не работает. Если у вас есть только одна или две акции, это может быть отличной стратегией.
Если у вас уже есть диверсифицированный портфель, эта стратегия варьируется от сложной до невозможной. Попытка упорядочить опционы для множества различных акций или нескольких классов активов требует огромного количества времени и анализа. Оплата выкупа опционов на каждый товар в портфеле также может быть непозволительной. Даже простая стратегия, такая как ликвидация некоторых ваших акций, имеет свою отрицательную сторону: вам нужно выбрать правильное время, чтобы уйти с рынка и когда вернуться.
Какие у вас временные рамки?
Хеджирование имеет смысл, если вы инвестируете в краткосрочной перспективе. Предположим, вы планируете продавать свои самые быстрорастущие акции в течение трех-шести месяцев. Если на рынке танки, когда вам нужно продать, это будет стоить вам. Умное хеджирование может уменьшить шок.
Если вы держите долгосрочную перспективу, вы должны быть готовы выдержать любые временные падения на рынке. Простое уравновешивание вашего портфеля сочетанием облигаций и акций может быть достаточной преградой для ваших нужд.
