Обзоры анализа финансовой отчетности используются для поддержки инвестиционных решений и анализа оценки. Они также включены в годовые отчеты для инвесторов. Управленческие команды включают всестороннее обсуждение финансовых результатов в свои ежегодные отчеты по форме 10-K Комиссии по ценным бумагам и биржам. Поэтому анализ финансовой отчетности должен быть хорошо написан, убедителен и включать все существенные финансовые раскрытия.
Включить финансовые
Легко сосредоточиться только на отчете о прибылях и убытках и на том, что заработала компания. Тем не менее, обязательно включите информацию об изменениях в балансе компании и в ее денежном балансе, как указано в отчете о движении денежных средств. Проработайте каждый раздел каждого финансового отчета. Это означает, что необходимо сосредоточиться на активах, обязательствах и капитале в балансе. Будьте готовы к согласованию денежных потоков от операций, а также к раскрытию информации о существенном финансировании и инвестировании денежных потоков.
Будь проницательным
Анализ финансовой отчетности, в котором отсутствуют содержательные выводы, в лучшем случае является неполным. Руководство, акционеры и кредиторы требуют глубокого анализа для принятия обоснованных решений. Включите качественную информацию в свой количественный анализ, чтобы объяснить изменения в уровнях дохода или коэффициентах использования активов. Цифры сами по себе не имеют большого значения без историй, побуждающих эти цифры добавить контекст. Возможно, наиболее важным фактором при написании глубокого финансового анализа является доступ к руководству для проведения интервью. Готовьте твердые вопросы и не спрашивайте о вещах, на которые можно ответить через публичную информацию.
Сравнительные критерии
В качестве первого шага вы должны выбрать подходящий эталон для сравнения с результатами вашей целевой компании. Тест должен быть значимым и в идеале должен быть средним и средним результатами группы компаний-аналогов, которые по размеру, росту и характеру бизнеса очень похожи на данную компанию. У вас должно быть глубокое понимание продуктовых линеек данной компании, чтобы выбрать подходящую группу сверстников. У некоторых компаний есть очень сложные продукты; например, биотехнологические или программные компании. Будьте внимательны при изучении веб-сайта компании, маркетинговых брошюр и любой другой соответствующей информации, чтобы понять компанию и ее конкурентов.
Анализ отношений
Выполнение анализа отношения помогает убедиться, что у вас есть количественные данные, которые подтверждают ваши качественные выводы. Анализ коэффициентов в высокой степени специфичен для конкретной отрасли, но обычно бывает следующих типов: размер, рост, ликвидность, левередж, рентабельность и оборот. Сравните результаты вашего анализа отношения с конкурентами, чтобы определить относительные преимущества и недостатки. Рассчитайте исторические тренды, уделяя основное внимание финансовым результатам за последние пять лет. Признать и признать, торгуют ли продажи и прибыли в определенном направлении. Понять, влияют ли на финансовые результаты отраслевые циклы или сезонные переменные.
